市场认为2008年IT产业最重要的趋势，就是行动上网（Mobile Internet），它将带动创新经营模式，并开创崭新的巨大商机。 Internet是20世纪最伟大的发明之一，人类从专业工作（IT Driven，以文字text为主要处理标的）、商务工作（Business Driven，处理文字加上图片）到家庭消费生活（Consumer Desktop Users，著重影音内容Audio/Video），早就离不开Internet了！

下一个伟大的事件（The Next Big Thing）就是行动上网或无线上网，让众多的手机等行动装置用户，畅游网路世界，并享用YouTube影片等用户自行产生的内容（User Generated Contents）！因此行动上网已经是大势所趋。 很难想象没有Internet的日子如何度过，随时随地都能上Internet，举凡购物、书籍、电子钱包、音乐、游戏、电视、医疗照护、安全监控、网路搜寻及GPS定位等衣食住行育乐各方面，Mobile Internet生活平台型态圈正在形成。

随着无线通讯技术的进步和电信业者朝向无缝隙的服务，以往以PC为重心的生活型态，在3G、3.5G服务越来越普遍和网路逐渐成为现代人的生活重心所在之影响下，手机作为随身必要的配备之一，而手机上网成为当红的应用之一。Vodafone已经将行动上网（Mobile Internet 2.0）作为主打业务，推出Vodafone Live！它将成为营收成长的最大动能。Vodafone Live！结合Google各式软体与应用、YouTube、Myspace社交网站、eBay行动网拍等最热门的Web2.0行动内容与服务。Vodafone还推出行动上网专属的定制型手机，并搭配高效能的Opera Mini 4.0 Browser，方便手机用户像PC上网一般的轻松浏览网页。更重要的是，Vodafone提供吃到饱的行动上网固定费率，只需不到10欧元（500多元新台币），创造优质平价的行动上网商机！

以手机、无线上网装置如MP3 Player、NB为基础所形成的Mobile Internet生活平台，除了提供生活便利之外，在影音娱乐方面，手机电视、手机动画、电子书籍等应用服务也是2007年重点内容服务，因此随着以Mobile Internet为中心之生活圈逐渐扩大，在其生活型态下衍生新服务之庞大商机也逐渐发光发热，未来电信业者打得只不过是硬体（手机）的战，软体（内容服务、数位平台、连线上网速度等）更是决定谁胜谁负的关键之一。

全球手机用户已超越30亿人，已远远超过互联网Internet的全球用户约15亿人，而且行动网路和互联网相比，能了解更真实和更多的个人用户资讯，行动广告投放也更为精准。因此Google最新战略集中在行动上网的布局，Google无疑将在2008年继续占据互联网世界的权力榜首位，再度引领全球互联网的新方向。

（一）Android开放性平台引爆行动上网风潮

2007年11月5日Google公开推出Android开放性手机平台，希望开创一个打破手机产业生态的营运模式，就是依靠行动广告，创造真正廉价且开放式Android平台的手机，并开始引爆行动上网的全球热潮。 Google对于行动市场的期待是透过精准的广告服务，随时随地将广告送到最需求的消费者身上。Google认为行动加值服务体系的商机胜过现今的手机产品本身，透过开放式行动平台，更能让消费者以低价格获取到优质的行动服务，甚至得到1支免费的3G手机。

未来这些Android手机，将会全部内建Google Search、You Tube、Google Maps、Blogger Mobile和Gmail等Google热门应用软体与服务。Android手机用户只需「轻按一下」手机功能表上的某个图标，即可快速启用Google搜索并连结行动上网的优质服务。 为了达到行动上网的目的，Android手机的螢幕将在3-4吋之间，且为高画质（HD在680×480以上）、类似iphone的触控介面，但可能采用较便宜稳定的电阻式触控面板，而3.5G行动宽频将会被优先考量，以达到优质上网的效果。在3-4吋螢幕条件下，手机重量激增，而必须改用超轻薄的机壳、电池与扬声器Speaker等各式元件，都是手机业者最佳的商机，从手机晶片、Android娱乐型手机到商用型手机，也都充满新契机！

（二）Google与全球运营商大力合作推展行动上网

2008年日本最大的行动营运商NTT DoCoMo将开始与Google合作，在其手机上提供互联网搜索和电子邮件服务。用户将可以透过DoCoMo的i-Mode网路使用Google的工作日程、照片保存和其他一些功能。 Google中国工程研究院表示，Google的手机搜索主要考虑的就是智慧化、本地化和个性化，也就是说，要让用户以最快的速度获得结果，最少的点击获得资讯，并且加入个性化的体验。

从2006年初开始，Google和中国移动展开合作，目标在于：如何把手机转变成一种新型的互联网搜索引擎，手机上网具有很大的发展潜力，可以扩大中国移动的数据服务收入来源。Google将在2008年与中国移动进一步发展战略合作伙伴关系，面向中国市场提供移动搜索服务和产品，在“梦网搜索”中可以搜寻铃声、图片、游戏等内容。 Google在欧洲和Vodafone、在日本和KDDI、在美国与Verizon、Sprint等营运商早已展开合作，向用户提供直接行动搜索及接入音乐、图书、购物等服务。在合作模式上，Google并不采用与营运商分成的模式，其行动搜索收入仍然来自关键词广告。

Samsung（三星电子）和LG等手机厂商已经和Google公司达成协定，在整合Google之后，将为消费者提供方便的手机互联网服务，在无须PC的情况下随时随地获得最新资讯。 同时，Google在海外市场的竞争对手也不断在移动搜索业务上进行市场开拓，Microsoft和Yahoo也正竞相与全球各地的移动运营商、手机制造商建立战略关系。为了提升自身在移动互联网领域的竞争力，Google预计2008年将于第三大移动运营商Sprint正在建设美国无线宽频WiMAX网路中，提供一系列互联网服务，包括搜索、电子邮件、日历和社交网路等。

一、 Intel带头推动行动上网新世代产品

Intel在2008年1月的美国CES展上，大力推动行动上网机（Mobile Internet Device，MID），并同步推展WiMAX与固态硬碟（Solid State Drive ，SSD），让行动上网的终端产品功能更为强大。 Intel看好2008年行动装置（Mobile Internet Device）产业的发展，积极主导三大技术的龙头地位，包括WiMAX、MID及SSD 。 Intel在2008年1月登场的CES展中，号召台湾省厂商华硕（ASUS）、广达、仁宝等，共同推出最新的MID（以Menlow为平台），同步拓展Intel规格的SSD及WiMAX技术。 在后PC时代，Intel非常看好以上网（Internet）为共同元素（Common Elements）的新平台，包含华硕Eee PC的超低价电脑（Ultra Low Cost PC，ULPC）、MID与可以上网的消费性电子产品（如游戏机与电视）。

Intel内部评估上述3种上网装置，在2011年可以达到9亿台的全球市场规模，Intel可望从3种平台中各获得100亿美元的晶片（Silicon Chip）销售商机（Total Available Market，TAM），这将是未来几年Intel持续高成长的最大动能来源。

Intel看好的3种上网新平台，有着截然不同的3种应用新情境。MID锁定超轻便，可以放在口袋内，比一般手机稍大，但螢幕不会大于5吋，达到随身随地上网的目标（The Internet In Your Pocket）。游戏机与电视机等CE上网机可望连接互联网，享受线上互动对打游戏或IPTV等崭新服务，在客厅也可以上网（Internet In The Living Room）。 透过超低价电脑 ULPC可望于现有10亿台个人电脑之外，在未来5-10年内，再增加10亿台电脑新用户。这10亿台ULPC用户，因为ULPC仅具备基本功能，“上网才变成工具，不上网变玩具”，因此ULPC连结3G网卡行动上网或WiMAX无线上网，成为几乎必备的功能与应用情境。如果ULPC的推展顺利，则可达成下一个10亿人电脑上网的新纪元（Internet For Next Billion Users）。

在2008年华硕Eee PC所带动的超低价电脑ULPC热潮，如果顺利则会开创1,000万台以上的蓝海新市场。这些ULPC如果全数采用行动上网卡，就会有1,000万片的行动上网卡新商机，因此华硕积极抢进3G/3.5G行动上网卡的市场，希望搭配Eee PC一起抢占其市场，并与全球市占率高达35%的华为公司争夺商机！ 在全球NB市场中，采用3G/3.5G行动上网数据卡（Data Card）的用户正在快速增长。2006年行动上网卡市场已达830万片，较2007成长高达48%，预期2008年将进一步成长至57%而达到1,300万片，将占2008年NB出货总数量的12%左右。从全球行动上网卡快速成长的现象，加上3G/3.5G吃到饱的固定费率在2008年答复调降，可以充分看到行动上网在2008年会有爆发性的成长！

在三大平台中的MID（含可上网的智慧型手机Smart phone）与ULPC（结合3G网卡或WiMAX），将成为行动上网的最佳终端产品。尤其是MID将成为最热门的发展焦点，GPS卫星定位导航机（Personal Navigation）、掌上游戏（Handheld Gaming）、便携型影音机（Portable Video）、超级行动电脑（UMPC）与采用Intel最新Menlow平台的专属MID，形成一个行动上网的完整产品族群。

中国数位相机市场已经步入成熟期，未来几年销售量年复合增长率将保持在30%左右，而2008年在北京奥运的带动下，中国数位相机的销量更突破了1,100万台。以Canon、Sony、Nikon的日系品牌已成为中国市场主流，凭藉核心技术，在市场上的地位不可动摇；部分品牌开始退出这一市场，中国品牌目前仅剩爱国者1家，前途未明；韩国的Samsung近几年在数位相机市场逐渐成长起来，并取得一席之地，美国的GE在2007年开始加入中国数位相机市场。未来发展格局基本不变，大厂之间的斗争将持续白热化。

在价格与功能方面，快速降价趋势不可避免，不管是消费型还是单眼型的数位相机，消费者都比较青睐物美价廉的低端机型。消费者对清晰度的追求永无止境，800万画素已取代600万画素成为主流，2008年将提升至1,000万画素甚至更高。2006年数位相机上的防震和人脸识别功能，现在已经进化为双重防震的笑脸识别，并将进一步普及。除此之外，触控面板、CCD防尘、液晶宽螢幕等配置也比较流行。

单眼相机快速兴起，价格逐渐平民化，入门级单眼机型最受欢迎，并有望取代消费类数位相机中的高端旗艦产品，但是还不足以撼动数位相机的主流地位。Nikon、Canon占据主导地位，而Sony、Olympus等厂商正大力发展这一市场，中国爱国者2008年也计划推出单眼产品，这一市场将成为各大厂商主力争夺战场，未来竞争最为激烈。

（一）价格

中国消费者历来对电子消费品的价格十分关注，价格也是市场最主要的影响因素。2007年数位相机的降价趋势更为明显，对占据市场85%的消费类数位相机（非单眼）来说，2006年消费者最关注的产品价位集中在2,000-3,000元人民币区间，2007年这一价位已经下降到了1,500-2,000元人民币，关注度超过1/3， 2,000元人民币以下的数位相机关注度甚至超过一半。这一价位区间的产品以低端为主，机型种类多、性能接近主流，因此消费者对该价位的产品关注度逐步提升；另一方面，2007年中国物价涨幅过快，这也促使消费者更为关注物美价廉的低端产品，3,000元人民币以上的高端机型份额进一步萎缩，其中4,000元以上的数位相机消费者已很少关注，而2,000-3,000元人民币的中端机型目前市场份额也比较高，这一区间未来还将受到压缩。

现在低端机型性能已经接近主流，以2007年11月消费者最关注的10款低端产品为例，售价都在1,200-2,000元人民币之间，画素都在700-800万，有4个产品还具有防震功能。以Sony T70为例，画素为810万，3倍光学变焦，采用了触控螢幕设计，除了防震以外，还具有最新的“笑脸识别”功能，外观设计也十分出众，售价仅在1,950元人民币左右，因此低端机型将是未来的市场发展方向。

（二） 画素

2007年800万画素的数位相机已成为主流，同时消费者对1,000万画素及以上的产品关注度也明显上升，各大品牌都已推出了千万画素级的相机如Sony N2、Casio Z1050、Z1200等，而2006年还是主流的600万画素产品销售量已明显下降，并逐渐淡出市场。尽管有业界人士认为，800万画素已接近人眼分辨极限，但是消费者在画质和清晰度方面无止境的追求，促使数位相机在画素方面快速的更新换代，预计到2008年1,000万画素的产品将取代800万画素产品，成为市场销售主流。

（三）其他功能

2005年推出的数位相机人脸识别技术现在已变得非常普及，2007年Sony又率先推出的笑脸识别技术，并逐渐成为新的应用趋势，Sony T70、T200及Olympus的一些新产品都纷纷加入了笑脸识别功能，开启此项功能后，相机能够自动识别判断人物的脸部表情，一旦被拍摄的人露出笑容，不需要人为的按动快门，相机就可以自动拍摄相片。

笑脸识别功能并没有很高的技术门槛，日本Omron公司已经推出了一款被称作Smile Measurement Software （微笑测量软体）软体，在数位相机载入了这个软体之后，就能够对人像笑脸进行识别，并且同时从0%-100%来显示笑的状态和程度，还支援多个头像同时识别功能，识别时间还不到十分之一秒，软体大小也仅为几10Kb，能够轻松的载入数位相机或者具备拍照功能的手机和摄影机中。借助这项技术，预计笑脸识别功能将在数位相机中快速普及。 防震功能现在已逐渐成为数位相机的标准配置，2007年具有电子和光学“双重防震”功能也开始兴起，尤其在具有10倍以上光学变焦能力的大变焦数位相机中比较普遍。随着数位相机变焦能力的逐步提升，双重防震功能也将变得普及；除此之外，触控面板、CCD防尘、液晶宽螢幕等配置现在也比较流行。

（四） 入门级单眼相机的兴起

目前消费类数位相机仍然是主流的产品，但是单眼相机的关注度和市占率已出现明显的提升。Nikon和Canon是目前单眼机型市场上的两大巨头，而Sony和Olympus等厂商正在奋起直追，在入门机型上已有一定实力。 单眼相机价格昂贵，功能操作复杂，需要专业的拍摄技巧，而且很多功能实际上消费者并不使用，因此消费者对单眼数位相机的关注主要还是集中于入门级机型和中低端机型。而Nikon、Canon、Sony等品牌在2007年不断推出“价格杀手”级产品，如目前销量很好的Nikon D40上市售价就仅为4,600元人民币，一系列降价活动导致市场价格出现大面积松动，带动整个市场需求。4,000-5,000元人民币这一价位区间的单眼相机，一般在1,000万画素，目前最受消费者关注，而5,000-8,000元的单眼相机也比较受欢迎。目前在购买单眼相机的消费者中，超过一半都会购买8,000元人民币以下产品。10,000元人民币以上的机型消费者关注较少，尤其是售价在30,000元人民币档次的高端机型，基本上只有专业用户和极少数普通消费者才会购买。从未来发展来看，单眼相机将逐渐平民化，入门级单眼很有可能会取代消费类数位相机中的高端旗艦产品。

尽管拥有百亿规模的庞大市场，中国厂商并没有在这一领域取得主导地位，中国市场几乎全是日系品牌的天下，Canon、Sony、Nikon三家厂商占了绝大部分市场，这三家厂商拥有数位相机的核心技术，具有较大优势。日本品牌已经牢牢掌握了中国数位相机市场主导权，其领先地位无法动摇；而韩国Samsung凭借整体品牌形象，市占率和实力也在不断提升；日系厂商以外的欧美厂商、台湾省厂商则逐渐退出中国数位相机市场。

从2007年11月中国数位相机市场品牌排名也可以看出，消费类前10名厂商仅有美国厂商Kodak及韩国厂商Samsung，其余皆为日系厂商，其中以Canon与Sony的关注度最高，与2006年相比，Kodak的排名已有明显下滑；而在单眼数位相机方面，Nikon和Canon则占据了绝对优势，其余也皆为日韩厂商，品牌关注高度集中。

欧美厂商方面，2007年11月HP对为宣布脱离数位相机设计、制造和销售等业务，退出数位相机市场；Kodak由传统的胶片业务转型为数位业务，目前也在苦苦挣扎中，其发展并不顺利；不过GE却在2007年宣布成立了通用影像公司（General Imaging），正式进军数位相机领域，并且进军中国市场。GE不拥有数位相机的核心技术，在元件方面也比较擅长，但是仅凭这些恐怕很难在市场上确立优势地位。

除了日、韩、欧美厂商以外，中国数位相机市场上还有一些中国品牌和台湾省的品牌，主要是爱国者、明基、联想和TCL四家。2007年5月明基将数位相机的研发制造部门出售给Canon，但明基仍保留数位相机品牌；继此之后，2007年12月市场也传出消息联想将淡出数位相机市场，TCL也不再推出新品，市场上仅剩明基和爱国者两个品牌，二者的市占率还不到5% 。 联想淡出数位相机市场，原因除了联想目前的发展战略是以PC为主，数位相机已不是核心业务，另一个原因就在于数位相机市场竞争激烈，已进入价格战阶段，利润率下降，对联想这种市占率低的厂商来说收益率太低，因此不断有厂商退出。不过爱国者的生产厂商—华旗资讯却反其道而行之，积极发展数位相机业务，并计划在2008年推出爱国者品牌数位单眼产品，还计划未来几年要将数位相机业务拆分上市。凭借着价格优势，爱国者现在的市占率不断提升，但是总体市占率仍然很小，华旗在资本、技术等方面与日系厂商有较大差距，而且旗下业务众多，其数位相机产品的发展前景并不乐观。

一、 中国数位相机整体市场规模

1996年数位相机开始进入中国市场，经过10年的发展，数位相机在中国已变得相当普及，销售数字快速成长。根据统计2007年中国数位相机销售量突破850万台，成长率超过30%，销售额估计约有200亿元人民币，而2008年在北京奥运会的带动下，其销售量更是突破了1,000万台。近几年中国数位相机市场的成长幅度都在30%-40%左右，成长趋势较前几年趋缓，数位相机市场逐渐步入成熟阶段。

（1）中国NB对桌上型电脑的替代效应明显，产业规模保持持续快速增长，NB上游零组件市场商机依然很大。

（2）中国NB市场发展潜力巨大，特别是低价NB市场前进尤为乐观。整个NB市场价格持续下降的趋势不会改变。

（3）中国NB市场竞争激烈，联想、HP、华硕、Acer、表现良好，Dell能否重新崛起取决于其通路建设和管理的效果。品牌集中度进一步提高，其他品牌的市场空间被进一步压缩。

宽螢幕、Intel Core2依然是产品市场主流，但正在向四核方向发展；单一产品线已经越来越难以适应市场需求，市场需求正在进一步细分，NB品牌应不断丰富产品线。

（一）中国NB市场前景广阔

最近几年中国NB产品销售成长很快，一直是PC市场中的领跑产品，其中家用和中小企业市场成长较快，尤其是家用市场，一直保持很高的增长速度。2004年中国NB市场销量仅260万台左右，而2006年则达到了580万台，2年时间销量翻了一番。在中国，桌上型电脑正在成为过去，一方面经济的强劲增长使居民收入不断提高，另一方面NB价格不断下降，针对不同细分市场的不同款式NB也在持续丰富化，购买NB已经是很多上班族群的选择，而且像在北京、上海这样的大城市里，越来越多的人开始购买第二、第三台NB，他们希望获得功能齐全的NB，NB不再是有钱人用的奢侈品。因此，NB价格不断下降是中国NB市场持续成长的最大动力。随着中国互联网的高速发展和普及，未来NB市场的发展潜力还非常大。2007上半年中国NB市场销量就超过250万台，全年可达到750万台。从2007-2011年5年间，市场预计中国NB市场销量将保持快速增长，平均复合增长率将达到26.4%，2011年中国NB市场销量将达到1,800多万台。

（二）市场竞争激烈，品牌竞争格局变化块

正是因为看好中国的NB市场潜力，中外各品牌NB厂商各显神通，竞争日趋激烈。目前中国市场上比较受关注的NB品牌，主要有联想、HP、华硕、Dell、Acer、神州、Sony、Samsung、Toshiba、Apple、BenQ、海尔、清华同方、北大方正、TCL等16个品牌，由于各品牌市场定位不同，因此各具有不同的竞争优势。从整体出货量来看，目前中国本土品牌联想依然占据领导地位，HP成长快速，目前出货量排名升至第二位，台湾省两大品牌华硕和Acer同样表现抢眼，成长很快，其中华硕已经超过Dell排名第三，Dell成为最失意的NB大品牌，自从2006年底开始，在全球和中国市场都遭遇销量不断下滑的困境。目前中国NB市场集中度还在提升，前5大品牌的市占率之和达到了84.4%，其他品牌的生存空间被进一步压缩。

（三）降价、宽螢幕、双核心是市场主旋律

在价格方面，目前中国NB市场主流价格是6,000-8,000元人民币，这个价格段的产品最为热销。在开学、五一长假等影响下，各商场加大了NB的促销力度，不断推出低价NB，使得6,000元人民币以下的NB出货量比重不断提高。也就是说，未来8,000元人民币以下NB的市场购买潜力最大，8,000-10,000元人民币的NB市场出货状况也不错，但是呈现下滑的趋势。因此，在低价NB的冲击下，中高端NB产品的市场竞争力有所下滑。

在NB螢幕尺寸方面，由于17吋NB在市场很少有人问津，15吋产品娱乐性与便携性不能很好的统一，而12.1吋与13.3吋的价格相对偏高，普通消费者难以接受，因此14.1吋的产品就成为市场的主流，市场需求很大；而消费者对轻薄NB的需求正在增加，因此12.1吋市场潜力较大；另一方面，由于新一代Windows作业系统Vista的上市，各大NB厂商纷纷选择推出14.1吋或15.4吋的宽螢幕NB，而不是标准4：3螢幕的产品，因此目前市场上大多数新上市产品均采用了宽螢幕设计。由此可见，宽螢幕NB在中国市场正渐入佳境。

随着2006年1月份Intel Napa平台的推出，正式宣告NB进入了双核时代，紧接着Intel Core2的到来，更是给NB市场投入了重磅炸弹，NB市场价格的一路下滑，双核NB逐渐占据主流。进入2007年，Intel Core2 NB的成长大大超越了Intel Core双核，成为双核中的主导产品。虽然Santa Rosa Centrino4平台已经发布，但Santa Rosa对于Intel Core2（NAPA Refresh）基本上不构成威胁，就像当初Intel Core2（NAPA Refresh）刚推出时一样，需要一个漫长的过渡阶段。此外，虽然不少厂商纷纷发布Santa Rosa NB，但从整个市场来看，目前Centrino4 NB还是凤毛麟角，可供选择的余地有限，Santa Rosa NB过高的价格门槛也使其在短时间内很难普及，因此，Intel Core2短期内仍将是市场上的主角。

（四）主要NB品牌评价

1、联想（Lenovo）

作为国际化公司，联想是中国PC的第一品牌，特别是收购IBM PC业务以来，综合实力的形象力大大提升。因为ThinkPad品牌在中国市场知名度很高，美誉度很好，因此联想很有希望借助ThinkPad主打高端市场，而借助Lenovo品牌极高的性价比优势主打中低端市场。2007上半年，联想NB在中国市场上表现不俗。2007年4月27日，联想全面启动2008年奥运战略，通过体育影响，其品牌知名度、美誉度都有较大提升。从产品上看，联想天逸F40 NB在市场中有着不错的表现，其中一款基于Intel Core2处理器的天逸F40在市场上颇受欢迎，而随着Centrino4平台的发布，联想天逸F41与F31相继上市，相信同样会有不错的表现。中国市场是联想最重要的市场和大本营，因此为了巩固中国市场领导地位，联想目前正在不断优化通路网格化管理和建设，对五、六级市场的覆盖和开拓能力具有其他厂商无可比拟的优势。虽然目前HP、华硕等品牌成长很快，但是预计短期内很难对联想的市场领导地位构成实质性威胁。

2、HP（惠普）

2005年11月，HP PSG集团将通路模式由全国总代制变为RD模式，之后HP在中国取得了突破性的成长。2006年第三季度，PSG中国首次实现盈亏平衡；2007上半年，中国HP PSG的收入增长64%，利润增长60%，其中NB销售收入增长118%，销售量增长超过一倍以上，销量市场份额排名攀升到第二位。HP在中国市场之所以成长如此迅速，主要归因于以下几个方面的原因：

（1） 以开拓区域市场为目标的RD模式取得了预期的效果，在三、四级城市的覆盖已达相当规模，虽然目前还远远没有达到其目标。HP日前正式提出了区域网格化的构想，这是中国市场上继联想之后第二家提出网格化操作的厂家。所谓网格化，简言之是以各大区为中心，按照经济状况、人口、消费水准、用户结构等条件，将不同城市进行区域分割；而每一个区隔都将有特定的产品、推广、服务、销售策略等手段为之配合。

（2） 在产品研发方面，明确了HP NB的发展方向：了解用户需求，开发贴近用户的产品，实现需求本地化，借助设立在上海的CDC研发设计的实力，开发出更适合中国商用用户及中国市场需求的产品。据了解，在HP目前销售的NB当中，15%的NB已来自本地研发。

（3） 在产品线方面，增加了中低端产品的研发和生产，产品线正逐渐丰富。以目前的发展态势来看，HP在未来最有可能向联想的领导地位发起挑战。

3、 华硕（ASUS）

2007年华硕表现优异，显示出高速成长势头。在中国市场连续三年保持百分之百的成长，在2007年更是超过Dell，市场份额排名第三。华硕成长快速，主要有两个方面的原因：

（1） 有着丰富的产品线，目前在市场上销售的华硕NB共有六大系列，从高性价比的A系列、主流商用的M系列、小巧轻薄的S系列、高端应用的W系列、主打中高端的Z系列，到豪华配置的V系列，基本上覆盖了市场上所有的NB产品类型，消费者选择的余地大。

（2）拥有深度与广度兼备的通路体系。相对于拥有的强大零售通路体系和个人消费方面的影响力，华硕在行业客户中的影响力需要进一步提升。在自由品牌和代工切割后，华硕日前更是高调发布了“33计划”，6年内欲闯入全球PC前三名。要达到这一目标，华硕需要在北美市场取得收获。未来，华硕在中国NB市场上的影响力将继续获得提升。

4、 Dell（戴尔）

Dell目前在中国NB市场处于不断下滑的窘态，目前市场排名已经下滑到第四位，这与其坚持惯有的直销模式有很大的关系。在中国市场，除了有品牌，NB厂商还必须有多样化的分销模式，这一点从中国市场前三大的通路模式中可以得到验证。幸运的是，Dell随着创始人的复出和新战略的实施，表明其已经做出了改变，谨慎地进入了分销领域。然而，这一改变最大的变数在于Dell放弃惯有的直接模式，而引入分销通路是否会有排斥效应，以及分销如何融入Dell的企业文化中。然而，如果不做这样的改变，Dell在中国NB市场上可能就看不到扭转颓势的那一天。未来，通路建设、管理与运营的好坏，将在很大程度上决定Dell NB在中国的发展前途。

5、 Acer

经历了2006年的高速成长，Acer 2007年开始谋求在中国市场更平稳的发展，推行“精进”策略，谋求紮根中国。Acer希望在每个环节尽量做精做细、稳紮稳打，通过釐清通路关系和加强通路管理，努力补足区域和行业方面的短处，因此无论通路或市场都有较小调整的需求和必要。在行业市场，Acer 依靠神州数码和英迈两家总代提供金流、物流和库存支援，而在零售市场，Acer 也对两家总代过去覆盖相同产品线和相同市场的做法进行了调整。Acer 通过把产品依照价位段进行区隔，交错包销给神州数码和英迈，从而有效平衡了两家总代之间的资源，规避了不必要的无序和过度竞争。借助两家总代的有效拓展，Acer 在一、二级市场取得了较好的爆光度，成为过去业绩提升的主力市场。Acer 已经在一些中心城市站稳了脚跟，因此，其下一个开发重点就是以三、四级为主的区域市场。在区域拓展策略方面，Acer 还是会遵循由近及远的原则，以一级市场、核心城市为中心，向周边的县市及近郊的区域市场逐渐辐射，再下一步才是更远的下级市场。相信Acer 在三、四级区域市场覆盖网路建成后，其NB销量和品牌影响力会有更大的提升。

6、 其他中外品牌

（1）日韩品牌

日韩品牌在中国的数量不是最少的，但市场影响力显得比较有限。Toshiba的势衰宣告一个时代的结束，而NEC的退出则证明一个洗牌时代的到来，经历优胜劣汰，现在还活跃在中国NB市场的Sony和Samsung可谓是这一系里的佼佼者，目前两者的市占率之和大约9%左右，而其他品牌诸如东芝、Fujitsu、LG等则难进前十。但与市占率不高相孛的是，日韩品牌NB的利润往往更为丰厚，这种背离现象的背后往往折射出他们的企业文化和产品定位。日韩系的产品往往定位中高端人群，他们更突出产品的品质和品味，希望通过产品本身去吸引消费群体。不过，在NB消费特微由过去的奢侈品向大众消费品转变的过程中，这一理念的坚持多少有些不合时宜。NB市场平均价格每年都在下降，而仅仅谋求抓住部分小众群体的做法显得过于狭窄，在NB“马太效应”特微越来越明显之际，这只能进一步加剧NB市场洗牌的到来。

同时，在市场和通路拓展方面，没有本土优势的日韩品牌很难深入到三级以下城市。尽管Sony通过富有时代潮流感的产品设计和自主经营店面的做法，在中国树立了较强的品牌形象，但这些店面仍只局限在一、二级中心城市，再向下就会面临开拓成本太高和没有市场的局面。因此，如何平衡销量和利润，如何开拓更多有效通路，丰富通路多样性是日韩品牌目前极待解决的问题。

（2）其他中国本土品牌

除联想以外，目前中国其他NB本土品牌虽然数量众多，但大多数都呈现日落西山的颓势，在低价市场中苦苦挣扎。在出货量方面，神舟电脑凭藉极高的性价比在本土品牌中目前排名第二，但其获利的难度将越来越大。2007年值得惊喜的是本土成长最快的NB新军—海尔，其目前出货量已经超越方正，仅次于神舟。经过几年的尝试，夏新已经放弃自有NB品牌的经营策略，继而转向NB代工，但其和台湾省代工大厂相比，实在没有任何竞争优势。TCL NB部门目前正在不断经历高层人士震盪，在集团中的地位大幅下降，未来发展前景不妙。无论如何，中国本土NB厂商如果不能脱离在NB低价值链环节（简单组装）的竞争现况，未来的市场空间可能会越来越小，难逃被收购或者被淘汰的命运。

一、 全球NB市场现况概述

进入2008年以来，全球NB市场热点不断。在产品方面，Windows Vista成为NB市场强烈反应的催化剂，各大NB品牌全线进入Vista，市场升级换代在有条不紊地进行。各种新技术例如LED、UMPC进入主流之列，新品遍地开花。经历了“Intel Core”到“Intel Core 2”的过渡，双核全面普及，而全新第四代迅弛（Centrino）平台Santa Rosa 的发布成为2007上半年的重头戏。在厂商方面，联想发布了一系列的奥运战略，并且首次在美洲市场实现盈利；惠普（HP）更加春风得意，不仅在2007年初击败了IBM，成为全球IT业营业额第一大厂商，而且在PC市场也击败了戴尔（Dell），排名竄升至全球第一；Dell创始人Michael. Dell复出，并开始实施Dell 2.0战略，直销模式被打破，产品开始进驻Wal-Mart销售，力求扭转目前颓势。台湾省的品牌Acer以7.1亿美元收购美国第三大PC厂商Gateway，超越联想成为全球第三大PC厂商。在出货量方面，2007年前三季NB市场需求强劲，出货量超出预期，预计2007年第四季度市场需求增长态势不变，全年出货量将达到9,300万台，Windows Vista系统的推出和NB平均售价的下降，是全球NB出货量快速增长的主要因素。

二、 中国NB全球产业地位日益重要

随着全球主要的NB代工厂商，如广达、仁宝、伟创、英业达、华硕等在中国布局的不断完善，中国NB产量最近几年一直保持告高速增长态势。市场估计2007年中国NB产量达到7,720万台，比2004年增长了1.8倍多，占全球NB产量80%左右。由于中国NB市场潜力巨大，低价NB对桌上型电脑的替代有加速的趋势，因此，未来几年内，台湾省NB代工厂将继续提升在中国的产能，以满足新的订单需求。市场预估2011年中国的NB产量将达到1.56亿台，未来5年平均复合增长率将达到22.3% 。 在中国NB代工业中，台湾省ODM大厂占据垄断地位。台湾省NB代工大厂在中国布局最集中的地区是长三角地区，以上海、昆山连成一线设厂厂商，包括有仁宝在苏州昆山、广达在上海松江、英业达在上海浦东、华宇在江苏吴江，而近来在NB领域发展良好的品牌厂商华硕，除了苏州厂生产OEM产品外，也在积极扩充上海南匯厂产能。在品牌厂释出代工订单潮流的驱动下，NB代工厂市占率也是在逐年增加，珠三角则是台湾省NB代工厂在中国的第二聚集区域，伟创与神基已经在此进行布局。目前，在中国的NB代工厂商中，广达、仁宝、伟创、英业达、华硕位居NB产量前5名，其2007年产量之和预估占中国NB总产量的93% 。此外，广达和仁宝这前两大产量比重有较大提高，“强者恒强”效益明显。

LCD TV在各种因素的刺激下，未来仍保持较高的增长速度，预计2008年市场需求将达到1,350万台，并且随着7代以上面板生产线的产能扩大，大尺寸LCD TV面板也从稀缺产品逐渐过渡到大众产品，产品价格也有一定的下降，因此在2008年40/42吋和46/47吋的LCD TV占全部LCD TV的比重将有所突破，特别是40/42吋有望达到近40%的市占率。

如果说2007年中国LCD TV厂商仍然在产品功能、新技术开发、等方面处于探索阶段，那么到2008年中国LCD TV将进入成熟期，厂商更多的是将新技术应用于产业化，一些LCD TV的困境将在新产品中有所改良，FULL HD、双120Hz、节能环保、多媒体LCD TV成为2008年市场的卖点，而超薄LCD TV将有更多的厂商渗入，但短期内还不可能成为重点产品。 对于到来的2009年，各品牌厂商将延续价格战，厂商竞争格局虽然不会有大的变化，但一些厂商特别是中国厂商，在发展策略上有所调整，除了海信会继续扩大LCD模组生产线外，TCL、康佳的模组生产线有望开始动工；在政策的支持下，整机厂商在上下游垂直整合方向可以探讨新的模式，从长期来看会影响到市场的格局。

（一）突破上游，LCM生产线投产

中国LCD TV产业从2003年发展至今，一直受上游核心领域技术缺失的制约，因此在以千亿美元计算的平板显示产业中，中国厂商并无任何优势可言，并且在全球LCD TV产业蓬勃发展中，处处受到上游资源的制约，整机厂商连续多年亏损。 然这一现状终于有所突破，中国LCD TV制造企业向上游产业链延伸，增加了竞争的筹码：2006年夏华与中华映管合作，首次开始了LCD TV产业链的垂直整合；2007年海信建立了中国首条LCD 模组生产线，并于2007年9月顺利竣工投产，年产能50万片；2007年底TCL增资近17亿元人民币、上马LCD模组项目的方案获得股东大会的通过，预计将在2009下半年建成投产，年产能233万片。

LCD模组作为LCD面板的后端组装工序，是LCD TV上游关键环节之一，中国厂商建立自己的模组生产线，可以及时追踪上游技术的变化，并通过整合模组，整机的研发资源及供应链资源，建立领先的成本竞争力。以海信为例，2008年模组的产量约为70万片，全部用来满足自身的需求，以年产200万台LCD TV计算，模组自给率达到35%，根据模组占整机成本60%来看，将在2008年极大改善产品的竞争力和盈利力。

（二）产品实现差异化

受核心技术的制约，2006年中国LCD TV厂商是以产品多功能的差异化来提高产品的竞争力，例如可录功能、列印功能、DVD功能、无线功能及流媒体功能等。而到了2007年厂商则以提高技术水准，注重产品性能的改进，FULL HD LCD TV 、120Hz LCD TV 、节能LCD TV 、多媒体LCD TV等即时而出。 LCD TV中解析度是一个关键的重要因素，目前大部分的LCD TV已经达到1366×768的解析度，但对于40吋以上的LCD TV来说，这一解析度显然不够完美。在2007年第二季众多厂商推出了解析度达1920×1080的FULL HD LCD TV，包括海信的「真+系列LCD TV」、Samsung的M8系列及康佳、TCL、创维、Philips、LG、Sharp等品牌。尺寸范围涵盖37吋-100吋，FULL HD LCD TV占全部LCD TV的比例，也从2007年初的不到10%上升到2007年末的近30%，并且成为厂商在2008年的主力产品。

2007年搭配120Hz技术成为各厂商高端产品的配备，将LCD TV的60Hz提升至120Hz，运动画面彻底清晰流畅，优于4毫秒响应效果，包括海信的120Hz真+技术系列、康佳i-sport36，夏华蓝极R35、TCL炫律H61D、Sony D300A 等，在市场上都有不错的销售。而康佳的i-sport36更提出了“双120Hz”的概念，由120Hz的LCD面板和120Hz的驱动晶片来共同打造，被业界评为最适合看奥运的LCD TV。而2007下半年友达120Hz LCD 面板的出货，使得“双120Hz技术”的实现成为可能，预计到2008年在40吋以上的高端LCD TV产品上，将有更多的厂商采用这一技术。

除此之外，创维推出了新品CooCaa酷系列LCD TV，集“酷影”、“酷K”、“酷乐”三大功能于一身，开拓出新的娱乐型竞争领域；另外在降低LCD TV的耗能、朝向轻薄LCD TV方面，2007年中国厂商也推出产品，但显然在技术方面仍值得深度商榷，所以市场认为节能、超薄将是LCD TV的发展方向，但由于技术和政策标准的限制，特别是在超薄方面，2009年前还处于技术改进阶段。

（三）创建多元销售管道，提高售后服务

根据中国电子视像行业的调查显示，在FPD TV的销售管道上，以国美、苏宁、永乐为代表的家电连锁仍是主要的销售通路，自2006年第一季度FPD TV对大连锁的依赖程度超过51%后，在2007年第一季度再次回升到52.9%，第二季保持增长，达到53.9%，目前大连锁已经成为LCD TV的热销管道。 由于进入大连锁的门槛较高，并且要交进店费、柜台费、返点等名目众多的费用，使得本来利润就很低的LCD TV厂商更加无利可图，特别是LCD TV逐渐向三四级市场扩张，大连锁的优势不再，因此2007年创维、冠捷等厂商再次提出了“家电销售多元化”的论调，自建销售管道、IT通路、网上销售都成为厂家的目标，并且随着LCD TV与电脑的关联性更加密切，IT通路成为一些家电厂商关注的重点。

随着消费者维修意识加强LCD TV产品同质化的加剧，动辄成千上万元的维修费用，使得具有良好的售后服务的厂家成为消费者重点考虑的因素。在平板电视售后服务领域，中国品牌一直走在前端，如康佳、海信、TCL、创维、长虹、夏华、海尔等企业，早在2007年“五一”之前就率先宣布实行“三包”，承诺包括显示幕在内的主要部件保固3年，并且市场也认为厂商的售后服务将成为2008年以后竞争的一个重点。

一、 中国LCD TV产量

受中国彩电产业结构调整的影响，估计2007年中国生产彩色电视8,000万台，比2006年减少约6%，主要是受CRT TV产量减少的影响，取而代之的是FPD TV的增加，特别是LCD TV产量的增加。2007年中国生产LCD TV达到2,980万台，比2006年同期增长46.3%，占整体彩电产量的37.3%，并出现多家年产量超过百万台的厂商。由于LCD TV产品线更加丰富及企业策略选择，LCD TV主导地位正被强化，以LCD为主、PDP为辅的平板二元格局日趋明朗。

2007年中国出口LCD TV估计达2,104万台，比2006年同期增加41.6%，LCD TV出口量占其总产量的比重为70%，比2006年减少2%，说明了中国市场对LCD TV的需求增强。2007年主要的出口企业包括唯冠、冠捷、Philips和夏华等，美国仍然是主要的出口地，并且随着各国数位电视标准实施，将会使得传统的CRT TV出口减少，而增加LCD TV或者PDP TV的出口。

2007年中国手机市场继续快速扩张，成长速度趋缓，而2008年将进一步放缓，供过于求的矛盾日益严峻，但整体市场仍然健康，将保持两位数增长。在这样的市场环境中，手机厂商应该更严格地控制单款手机的生产量，以防止承担较大的库存风险。

“价格战”对于手机销量和业绩的提升已经作用不大，手机厂商应该对市场和产品进行进一步的细分，努力取得并维持在某细分市场上的领先地位，强调差异化竞争。这种差异不仅体现在功能、材质、设计上的差异，而且还体现在同一功能、不同品质的差异，比如照相功能畫素之间的竞争，不同品质的差异变得更加重要。另外，厂商应该更加重视自身的现金流和业绩管理，因为2008年紧缩的货币政策使得厂商的融资难度加大很多。

2008年中国TD-SCDMA 3G手机市场将获得高速成长，这将为手机厂商创造一个良好的发展机遇。视频类多媒体功能、移动互联网功能将成为TD-SCDMA 3G手机最重要的配备和卖点。 随着手机核准制的取消，2008年将有更多企业加入手机领域，同时也将有更多的厂商被市场淘汰。从目前看来，中国本土手机厂商中，中兴、华为、天宇和联想等少数几家手机厂商最值得期待。

2007年中国3G TD-SCDMA产业化进入实质性的发展阶段。到2007年底为止，北京、上海、深圳、广州等10个城市的TD-SCDMA第一轮网路建设和优化工作基本已经结束，其中广州等5座城市有望在2008年第一季度正式开始商用，中兴、联想、华为等15家TD-SCDMA手机终端厂商已经获得了生产许可，可商用的TD-SCDMA终端款式已经达到400款，一些TD-SCDMA晶片的HSDPA技术取得突破，实际传输速率已经超过2Mbps，有关研发机构已经把目光放在HSUPA技术的研发上，TD-SCDMA的产业链更加成熟。在2008年北京奥运成功举办的影响下，中国的TD-SCDMA将在更大范围内进行网络建设和优化，而TD-SCDMA 3G手机市场将获得高速的成长，其中TD-SCDMA/GSM双模手机将成为市场主流，而手机电视、可视电话等视频类业务及高速下载、上网等移动互联网业务，也将随之呈现巨大的市场潜力，因为这类业务最能体现出3G手机与2G手机之间的差异性。通话功能虽然仍是最基本的功能，但其业务收入比重将越来越小，各类增值业务比重则会快速上升。

比较Nokia、Motorola、Samsung、Sony Ericsson在2006-2007年季度手机平均售价（ASP）可以看出，Nokia和Motorola手机目前的ASP较低，2007年第四季降到1,100元人民币左右，而Samsung和Sony Ericsson的ASP相对较高。从价格的变化快慢来看，Nokia和Sony Ericsson的ASP随时间的下降比较平缓，每次幅度不大，甚至从2007年底二季度开始，Sony Ericsson的ASP又开始上升。Motorola和Samsung相对前两者，ASP下降速度较快，到2007下半年，Motorola的ASP开始上升，而Samsung下降趋缓。从这些国际大厂的ASP变化趋势来看，2008年中国手机市场上的ASP依然会继续下降，但下降空间不大，通过降价已经越来越难达成销量和业绩的提升，“价格战”很可能不会成为市场竞争的主要手段，因为一方面降价会直接导致业绩下滑，另一方面现在的手机价格普遍已经很低了，降价促销的作用正在越来越弱。反之，对市场进行深耕细作，强调差异化和品牌优势将成为手机厂商的主要竞争手段。

2007年和2005、2006年相比，中国手机市场出货量TOP 10 厂商的变化较大，主要表现在结构和整体市场份额的变化。在结构方面，Nokia、Motorola 和Samsung仍然占据前三名地位，但Nokia和Samsung保持稳定的增长态势，而Motorola的销量大幅下滑。Sony Ericsson在2006年经历较大成长后，2007年全球虽然呈现增长态势，但在中国市场却出现了较大的下滑。其余6家均为中国本土厂商，其中天宇、金立和中兴成长迅速，金立由于大量电视直销，销量短期有较大增长，但其发展持续性目前还存疑；天宇、ZTE在2008年成长前景看好。联想在中国市场上本土品牌领头羊的地位已被天宇取代，2007年能够维持2006年的销量已属不易，2008年销量增长前景并不乐观。而波导、夏新则一直处于持续下滑的发展趋势，而且2007年很可能大亏损。由此看来，中国手机市场的竞争太过激烈，就连部分国际大厂一旦出现决策失误，立即就会被超越，厂商的行业地位变化很快。

另一方面，从2005年到2007年的3年间，中国市场上TOP 10 手机品牌的整体市场份额呈现下降趋势，虽然绝对值很大，市场集中度仍然很高。2005年TOP 10 品牌市场份额高达83.6%，2006年下降到79.7%，而2007年又下降到72.2%，下降幅度有所增大。出现这种情况的主要原因是在中国市场快速成长的状况下，TOP 10 里的一些厂商的出货量增长较低或者出现衰退，而大量中小品牌（包括原“黑手机”）在2006年涌现，2007年更是发展迅速，这些厂商数量众多，单个出货量不大，以极高的性价比和最流行的模仿设计，迅速占据广阔的乡镇农村市场及许多郊区市场。这些厂商的销售通路极其灵活多样，除了传统的通路外，网上销售、“地摊式”黑市销售越来越普遍。它们大规模的发展，不断拉低了中国手机市场的品牌集中度。但是，随着中国市场的不断成熟，TOP 10 品牌市场份额未来的下降空间并不大，因为大多数成熟市场的品牌集中度都高于非成熟市场的品牌集中度。

和全球TOP 5 手机品牌厂商相比，中国本土厂商整体出货量目前虽然仍处于劣势，但单一厂商的行业地位却在产生剧烈的变化。曾几何时，波导、TCL和法国Sagem、欧洲Alcatel合资之时，一度占据中国本土厂商整体出货量最大的地位；然而，2007年这两家企业被中兴、华为和天宇所超越，在手机领域的发展前景愈加暗淡。相反地中兴、华为的手机业务近期则一直呈现快速的增长态势，在海外市场和中国移动订制市场上全面开花，成长势头迅猛，其实市场很早之前就看好这两家企业在手机领域的发展潜力，根据2007年的出货量来判断，中兴已经跃升至全球第六大手机生产企业，已经成为Sony Ericsson和LG最有威胁性的竞争对手。除这两家企业之外，天宇朗通在2007年成长势头之猛令人惊艳。天宇朗通曾是Samsung、科健全国总代理商、2006年3月才拿到手机牌照的企业，2007年的出货量竟然超过1,000万支，以令人惊讶的成长速度达到200%，名列中国本土手机总出货量的前三名。其他的如联想、夏新等著名的厂商，实际上目前已经遇到了一定的发展瓶颈，正在尽力维持其原来的市场份额。中兴、华为凭藉其强大的综合和日积月累的实力而发展，那天宇是靠什么在这上百家厂商激烈竞争的市场中迅速脱颖而出呢？会不会是昙花一现？

从官方网站得知，北京天宇朗通成立于2002年4月，2006年3月天宇获得G网和C网的双牌照，2006年9月天宇手机月出货量接近80万支，2007年9月天宇手机月出货量突破180万支。从外部环境来看，除Nokia一枝独秀外，Motorola、Sony Ericsson等国际大厂在中国相继遭遇行销困境，将相当可观的市场份额拱手相让，这为天宇等中国本土厂商提供了良好的发展机遇。但是，这种机遇对于每个中国国产手机厂商来说都是相同的。因此，更重要的是，天宇具有其他厂商所不具备之明显的竞争优势，其主要来源于三个方面：

（1）、 贯彻执行“机海战术”。天宇推出新产品的频率很高，现在每个月都有8-10款机型上市，如今在零售终端销售的天语系列机型多达上百种，这种新产品上市速度和同时在市场上销售的机型数量在整个手机行业是绝无仅有的。从500元到2,000元人民币之间，每个50元的区间，天宇都有相应明显差异化的机型，覆盖了所有层次的消费需求，给了消费者非常广阔的选择空间。此外，天语系列手机几乎具有目前所有的主流功能，比如照相、MP3、MP4、资讯安全、股票、游戏等，加上其外观设计非常时尚，翻盖、直立、超薄、滑盖等应有尽有。高频率的新机推出速度与当前变化快速的市场需求相呼应。

（2）、 IC厂商联发科的大力支持。天宇目前是联发科全球最大的合作伙伴，其80%以上的IC设计都基于联发科平台，因此和其他厂商相比，它可以从联发科那里获得许多其他厂商没有的、特殊的资源支持，这为其实施“机海战术”提供了极其重要的支撑。

（3）、给零售终端提供更多的利润支援。天宇对“终端销售才是真正意义上的销售”的理念有很深的了解，非常清楚分销与零售在通路价值链中的地位和价值，因此在通路结构设计和通路利益分配方面，极其注意确保零售商赚取足够的利润，他们认为“零售终端付出最多，所以应该赚得更多”，并由此大大地调动了零售商的销售积极性，而零售商的销售积极性大小，对于手机销量的影响从某种程度上来讲是极其关键的，这与市场竞争异常激烈有很大关系。 但是，天语手机的劣势也同样明显，主要包括：（1）天语的品牌形象不够鲜明，消费者品牌忠诚度差；（2）需要提高管理能力，尽快解决商务订单和生产管理与目前天语手机快速增长之间存在的脱节问题，以免错失销售机会；（3）快速增长态势下，如何保证产品品质不出现下滑，也是个很大的挑战。如果天宇的品牌建立不能继续成熟，将会不利于长期发展。

根据信息产业部的最新统计，2007年中国新增移动用户数达到8,690万户，月平均新增用户数达724万户，和2006年的月平均新增564万户相比，平均每月增长了28.4%，中国移动和中国联通的手机用户数均创新高。新增用户市场快速成长的主要原因包括：（1）手机对固定电话、小灵通（PHS）的替代加速；（2）资费套餐的不断简化和资费的不断下降，刺激了农村乡镇市场的需求增加；（3）大量中国小品牌或者无品牌（主要是原“黑手机”）以极高的性价比、即以超低的价格、超多的功能和市场最流行设计的模仿，横扫城市郊区及乡镇农村等经济欠发达地区市场，最大程度勾起经济不宽裕消费者的购买欲。展望2008年，由于手机市场整体趋于成熟，产品平均价格下降空间有限，以及中国移动可能会调整手机订制策略（从低端手机订制为主向高端转移），2009年中国新增用户市场和2008年相比，增速很可能明显放缓。

虽然2007年“十一”黄金周期间许多厂商的销售低于预期，但这不一定表示中国手机市场进入衰退的结论，因为许多手机生产厂商全年的销售状况符合其年初预定的销售目标。例如Nokia 2007年在中国市场的出货量将达到6,800万支，比2006年增长了31.7%，Samsung也增长了20%多，还有天宇、ZTE中兴、华为等中国本土厂商的销量也大增。根据市场的统计，2007年中国手机市场销量达到1.89亿支，比2006年增长了35%；其中，外资品牌的市场规模达到1亿多支，仍然占有优势。因此2007年中国手机市场整体依然表现亮丽，市场继续大幅扩张。

“十一”黄金周期间销量相比2006年有所下滑，一方面是手机厂商的预期过高；另一方面是因为消费者的购买偏好正在发生变化，越来越多的消费者不选择群聚黄金周期间购机，而选择在平时需要的时候就去购机。展望2009年，由于手机平均售价降幅空间有限、新增用户市场增长趋势平缓、市场趋于成熟等因素的影响，据市场调查预计中国手机市场规模将达到2.15亿支，环比增长23.8%，增速将明显放缓。

一、生产规模继续成长，但增速放缓

2006年在中国国内市场、出口需求两旺的强劲拉动下，中国手机产业生产规模急速扩张，2006年手机产量高达4.8亿支，比2005年成长了57.9%。如此火热的增长态势，使得手机厂商和市场分析师对2007年的手机市场普遍持非常乐观的预期。从2007上半年的出货情况来看，这样乐观的预期得到了验证。但是2007下半年的情况发生了较大的变化，一个明显的迹象就是在「十一」黄金周期间，市场上手机销量与厂商最初的目标存在较大的落差，这致使一些手机制造商产生了较大的库存压力。与此同时，人民币兑美元的持续升值，也使得手机出口受到了越来越大的影响，出口增速明显放缓。在过度乐观、预期落空及出口增速减缓的双重压力下，中国手机产业供过于求的矛盾日益突出，控制产业扩张速度也就成了手机厂商最重要的选择。因此，2007年中国手机产量虽然高达5.49亿支，但是同比增速却为14.3%，增速大幅放慢。

展望2008年，人民币汇率升值压力依然存在，手机出口状况将更加严峻，而中国市场由于渗透率不断提高、防止通货膨胀的紧缩调控政策执行等因素影响，市场需求可能会受到一定程度的抑制。当然，由于产业链完整成熟、生产成本相对较低、新厂商不断在中国建厂等因素的影响，中国仍然会是全球最大的、最重要的手机生产基地，因此生产规模仍将保持一定的增长。市场预期2008年中国手机产量增长速度虽将继续放缓，但仍可保持两位数的增长。

2007年中国LCD Monitor市场继续保持2006年度的增长态势，市场销量再创新高，销售量将达到1,882.8万台，比2006年增长44.9%，并以超过60%的市场份额，完全取代CRT Monitor成为市场主导；而在未来几年，在新旧产品的更替、产品价格下降、技术创新等因素的影响下，中国LCD Monitor市场依旧会保持较高的增长速度。

2007年产品价格的上涨和宽螢幕普及速度超乎业界的预期，2007年第二季度，受上游面板涨价的影响，主流尺寸的LCD Monitor价格都有不同程度的上涨，并且涨价趋势有望延续到2008年，而由于面板价格上涨所引起的主流尺寸格局的变化，也成为2007年的一大亮点，宽螢幕普及速度加快，到2007年底，19吋宽螢幕LCD Monitor成为继17吋之后的第二大主流产品，而22吋宽螢幕LCD Monitor价格的持续下降，成为厂商力推的重点产品。

LCD Monitor巨大的市场潜力，吸引着不少厂商抢夺中国市场，品牌竞争异常激烈，前10位品牌厂商占据近9成的市场份额，品牌集中度高。近年来，Samsung一直保持着中国LCD Monitor市场冠军的位置，而2007年拥有全球最大LCD Monitor产能的AOC后来居上，并有赶上超越Samsung之态势。2008年随着LCD Monitor市场需求继续增加，市场将被更加细化，各品牌为了在不同领域增强竞争力，势必在产品结构上做出调整，未来LCD Monitor的竞争势必更加激烈。

（一）中国LCD Monitor成市场绝对主力

2007年中国LCD Monitor的市场销量为1,855万台，同比增长42%，LCD Monitor产品超过60%的市场份额，已经取代CRT Monitor，成为市场的主流，而在技术创新、价格降低、通路扩展、新旧产品更新换代等因素的影响下，未来几年，中国LCD Monitor市场仍然保持近20%的复合增长率，LCD Monitor将是中国市场绝对的主力产品，并随着其价格、性能的主流化，竞争也将变得更加激烈。

（二） 大尺寸宽螢幕LCD Monitor渐成主流

大尺寸与宽螢幕，在2007年已经成为市场的两大关键字，从市场情况看，19吋的宽螢幕在2007年底有望占到LCD Monitor市场的3成以上，而这一资料在2008年有望进一步扩大。而22吋宽螢幕甚至更大尺寸，在2007年已经试水成功，未来一年，这一尺寸的LCD Monitor，无论是价格、产品性能、可选择范围等方面，都将有迅猛发展。可见大尺寸宽螢幕市场在未来一段时间，将是各品牌所关注的焦点，其增长前景也是非常看好的。

在大尺寸宽螢幕产品中，22吋宽螢幕产品更为市场所看好。一方面，对于厂商来说，22吋宽螢幕面板更加经济，面板厂商已经投入6代及以上高世代线生产22吋面板，由此会促使这一尺寸面板价格的降低，并影响到终端产品市场，到2008年22吋宽螢幕LCD Monitor有望降到2,000元人民币以内，进一步刺激市场需求的扩大；另一方面，22吋具备1,680×1,050解析度，16：10的显示比例非常符合Vista显示需求，在Vista效应愈加清晰的2008年，22吋宽螢幕的优势将更加明显。

（三）新技术、新发展、产品性能更卓越

对于LCD Monitor来说，在技术上的进步可以说从未停止，回应时间、对比度、亮度等性能的不断提升，也从一个侧面促进了整个LCD Monitor的销售情况，而未来对于LCD Monitor性能的提升还将继续下去，目前不少面板厂商已经将新的技术应用到了其面板中，而更多新技术的加入将使得LCD Monitor在性能方面继续提升，比如使色彩饱和度（NTSC）达到90%以上、提高背光模组和OLED等新技术的加入，将使得LCD Monitor具有更出色的色彩表现力。

在中国的LCD Monitor市场，来自韩国的Samsung一直处于销售冠军的位置，一方面是Samsung多年来在中国Monitor市场的耕耘，市场优势根深蒂固；另一方面在于Samsung强有力的品牌影响力。而2007年中国的LCD Monitor市场，AOC — 以自有品牌销售的Monitor，成为市场的新生力军，引起业界关注，并且在7月份，AOC冠捷中国区宣布将全年的销售目标调高至350-400万台，追赶Samsung成为中国LCD Monitor市场的龙头，并且从目前情况来看，达到年销量400万台的目标并非不可能。因此，无论AOC是做销售第一，还是品牌第一，在中国LCD Monitor市场上，市场格局的变化将指日可待。

（一） 产品策略

Samsung在中国的成功，除了具有较强的品牌影响力外，拥有丰富的产品线是其不可忽视的重要因素。将Samsung作为主要竞争对手的AOC，在产品策略上也不断调整，2007年AOC在新品投放和推广力度上都有所增大，上半年AOC投入市场的产品数量共有46款（Samsung为49款），不断投入不同尺寸、不同价位、不同功能定位的新产品。AOC不仅从技术上提升产品价值，并且产品策略从制造中心向用户需求和体验为中心转变，这也成为AOC未来的产品发展方向。 从产品线上看，AOC目前共有15吋、17吋、19吋、19吋宽螢幕、21.6吋宽螢幕、22吋宽螢幕、24吋宽螢幕等十多种尺寸，其中17吋、19吋、19吋宽螢幕的产品为主流，而在22吋宽螢幕、24吋宽螢幕方面略有欠缺，这与中国市场的行情相符，但由于2007年22吋宽螢幕的降价，其市场发展速度超过业界预期，因此对于22吋宽螢幕在2008年为市场所看好，所以AOC需要加大在大尺寸宽螢幕显示器的生产力度。

（二） 多品牌策略

2007年10月17日，AOC宣布收购广州讯威旗下的玛雅（MAYA）LCD Monitor 品牌，试水高端市场，借此扩充AOC旗下LCD Monitor品牌阵营，如果收购成功，AOC就拥有了MAYA、易美逊、TOPVIEW、AOC这四大品牌，产品覆盖高、中、低端。 AOC是全球LCD Monitor出货量最大的品牌，但自主品牌却一直不能在中国市场超越Samsung，在中国市场属于AOC品牌的Monitor仅占其总产量的15%左右，超过40%的产能用于代工。AOC此次的多品牌战略，希望覆盖高、中、低端产品，以更丰富的产品线对抗Samsung。2006年AOC以自有品牌销售Monitor 240万台，比2005年增长34%，其中LCD Monitor占到57%的比重，AOC脱离了代工的阴影。2007上半年AOC在中国的Monitor销量达到195万台，并且在10月份，AOC、Samsung与Philips等品牌一起获得「中国驰名商标」的称号，AOC的自有品牌已经得到中国市场的认证。

（三）低价策略

从2007年AOC的产品布局来看，产品覆盖从15吋到24吋宽螢幕，但从市场价格来看，AOC基本上是一种低价策略，简单的以2,000元人民币以下产品为低端产品，2,000-3,500元人民币产品为中端产品，3,500元人民币以上为高端产品，可以看出，AOC的产品定价多在2,500元人民币以下的中低端价位；而在中高端价位，AOC的产品少，市场关注度也较低。由此可知，AOC主要是通过低价策略来抢夺中国市场，力争实现其「销售第一」的战略。

毫无疑问，在中国市场上，消费者对于价格的关心度极高，一款产品能否被市场所认可，最终都要回归到价格上来。而AOC的低价策略也有其有力的支撑点，那就是AOC拥有全球最大的Monitor产能，容易形成规模经济；但是任何一个品牌，最优的产品结构是「正金字塔」型，低端产品为低座、中端产品在中间、顶为高端产品，而AOC目前的产品线相对单薄，在中高端产品上欠缺，虽然低端产品有利于打开市场，但是长此以往，容易形成低端品牌的印象，不利于AOC的品牌建设。

（四）通路策略

AOC在通路建设上，最大的特点是覆盖面积，不仅在北京、上海、广州等一、二级城市设有销售网站，在三、四级城市通路上也颇有建树。2007年AOC不仅要在中国10个中心城市设立旗艦店，而且要以省会城市为覆盖点建成300家形象店，在2007年通路建设的另一重点在抢占三、四级市场，以此提高AOC品牌的知名度和美誉度。

在2007年的中国LCD Monitor市场，涨价风暴和宽螢幕的普及成为两大热点。LCD Monitor 对CRT Monitor的替代效应加快，市场潜力巨大。

一、 中国LCD Monitor 市场情况

盘观2007年中国LCD Monitor市场，LCD对CRT的替代效益加快，市场销售仍然保持较高的增长速度，涨价风潮和宽螢幕普及成为市场的关键字，而由价格风暴引起的产品尺寸的主流取向、产品价格的变动、品牌名次的改变，则为厂商和消费者共同关注。

（一） LCD Monitor 继续保持强劲增长

2005年、2006年被称为「液晶普及年」，LCD Monitor凭著健康、环保、体积小等优势，迅速占领一部分CRT市场，而产品价格的不断下降，刺激着LCD Monitor的迅速扩张，2006年LCD Monitor已经取得超过60%的市场份额，成为市场的主导；随着CRT Monitor市场的不断萎缩，各大PC厂商也逐渐放弃CRT生产，将工作重心转移到LCD上。 2007年在技术革新、产能扩大、市场需求旺盛等因素的影响下，中国LCD Monitor继续保持较高速成长，市场销量再创新高，2007年的销售量将达到1,882.8万台，比2006年增长44.9%。而未来几年，随着LCD Monitor产能的不断扩大，产品价格的降低，以及LCD对CRT替换高潮的来临，中国LCD Monitor市场前景看好。

（二） 涨价风暴快速而又持久

中国LCD Monitor市场是在价格一路下跌的情况下进入2007年，2007年第一季度仍然保持着降价的趋势，但从4月份开始，由于上游面板企业受切割材料、成本、市场等因素的影响，LCD Monitor用面板先从小尺寸起涨，到5月份蔓延至各主要产品尺寸，并一路上冲。但大小尺寸面板价格涨幅不同，17吋、19吋普通螢幕涨势最猛，平均涨幅超过30%，15吋、19吋宽螢幕涨幅略低，约为20%左右，而大尺寸宽螢幕面板，例如20吋、22吋，随市场大局的走势，先低后高，但增长幅度明显不如前者，平均涨幅在13%左右。

众所周知，面板在LCD Monitor成本中占到7成以上的比例，面板价格的上涨必然会影响到终端产品，从2007年第二季度开始，Samsung、AOC、Philips、BenQ等一线品牌纷纷抬高价格，以缓解成本上涨而带来的利润空间的缩小，LCD Monitor各主流尺寸价格都有不同程度的上涨。17吋、19吋、19吋宽螢幕LCD Monitor价格从2007年2月份开始下降，到4月份降到谷底，受面板涨价的影响，5月份开始回升，特别是作为市场主流的17吋和19吋LCD Monitor，价格上涨会持续到2008年，而19吋宽螢幕在6月份仍在高位运行，但从7月份开始，价格有所下降。而由于20吋、22吋宽螢幕面板价格相对稳定，从2007年初开始，终端产品价格一直保持下降的趋势，因此厂商趁机加大对20吋、22吋产品的宣传推广力度，加速了大尺寸宽螢幕产品在中国的普及。

（三） 宽螢幕普及势如破竹

通过对2007上半年中国LCD Monitor各尺寸市场分析，17吋和19吋LCD Monitor仍然是市场的主流，各占市场3成左右的份额，但从2007年初开始，17吋、19吋LCD Monitor就一直处于不断下降的趋势。而19吋宽螢幕有望继17吋普通螢幕之后，成为LCD Monitor市场主流尺寸。在22吋宽螢幕加紧市场渗透、趋近主流之时，24吋宽螢幕进入消费者的视野，开始积极的市场导入过程。 时至今日，随着17吋、19吋普通螢幕利润的下降，LCD Monitor厂商开始寻找新的利润增长点，19吋以上宽螢幕显示器，由于上游面板切割成本的降低，成为厂商力推的重点。2007上半年19吋宽螢幕显示器市场份额已经提升到14.4%，并且在2007下半年成长更块，有望成为市场的第二主流产品；而22吋宽螢幕在奇美的推动下，已然成为市场下一代的主流产品，目前22吋LCD Monitor 价格已经降到2,000元人民币左右，成为市场新的生力军。

（四）品牌集中度高

纵观中国Monitor发展历程，无论是CRT时代的Monitor市场，还是到今日高解析度、16：10显示效果、超短回应时间的LCD Monitor世代，无不经历着「适者生存」的游戏规则。中国LCD Monitor市场已经牢牢把握在Samsung、AOC、BenQ、Lenovo等厂商手中，品牌集中度很高。

根据CBIR esearch对2007上半年中国LCD Monitor市场分析，销量排名前十位的品牌占到整体市场销量的9成以上，Samsung依然保持销量第一的冠军位置，而AOC奋起直追，紧逼Samsung，并且在2007下半年又调整了销售策略，目标是在2007年的销售总量达到400万台，成为LCD Monitor市场的龙头，而紧跟其后的BenQ、Philips、LD等品牌，或以多样化的产品结构，或以低价策略，其市场份额相差无几。可见，目前中国LCD Monitor市场已具备较高的集中度，而各Monitor品牌为了能抢占市场占有率，进行着更加激烈的竞争。

中国的光伏产业正运行在第一个产业周期的上升过程中，但是产业的规律性决定必然会有一个震荡整理的阶段。根据市场调查研究认为光伏产业当前面临的发展机遇与隐优并存，整合势在必行，在上升的过程中开始震荡整理并非是一件坏事，新形成的产业格局将更加有利于产业的发展前行。

目前中国的各类光伏企业有数百家之多，其中太阳能电池片厂商有50余家，电池模组厂商有200余家。这些厂商中多半集中在无锡、上海为主的长三角地区；其他地区的光伏产业，也在一些关键厂商的带动下，获得长远发展并逐渐形成一定的规模，因此中国光伏产业的分布格局，也在厂商的聚聚合合中逐渐显现成形。

从数量上的格局来看，截至2007年已经在无锡、上海为核心的长三角周边和深圳地区两个大的区域，其中无锡、上海周边区域集聚的企业从数量和品质上来看，都在全中国首屈一指。近两年来在海外上市的10家企业中，就有7家厂商集中在长三角地区，其中有6家厂商分布在江苏省。在长三角地区，电池片生产厂商约有30余家，电池模组厂商超过100家，矽片生产厂商也有数10家，区域内厂商的数量已经超过了中国厂商总数量的5成，是名副其实的中国光伏产业第一大基地。 深圳地区主要集中的是模组厂商和下游的光电应用品生产厂商，其中具规模的光伏模组有超过30余家，其余各类光伏电池的光电应用产品生产厂商数量更多，是次于长三角地区的第二大电池模组生产基地。

除此之外，在接下来的2008年中，还有3个区域的光伏产业将有望成为产业集群形态。（1）以河北保定天威英利为核心的保定、北京周边地区产业集群，也由于天威英利的扩张和「保定电谷」的建设而不断强化。这一区域的产品将以矽片、电池片、模组和光电应用品为主；（2）以新余赛维LDK为核心的新余周边地区，也将有望形成以矽片、多晶矽产品为主的光伏原材料产业群；（3）以四川乐山周边地区的高纯多晶矽产业群，这个区域内目前已有新光矽业、峨眉半导体2家量产的多晶矽厂商和数个扩建、新建项目的选址地，如若建成则该区域内多晶矽年产能预计可达30,000吨左右，成为中国最大的多晶矽产区，在全球范围内也将举足轻重。

一旦上述5个主要的产业群聚区域形成，那么中国的光伏产业链也将趋于完整。届时产业链的配合将会是2个主要原材料产区乐山和新余供应多晶矽、矽片原材料给保定和长三角的太阳能电池片、模组产区，一部分电池片产品从长三角产区供应给深圳区域的模组厂商，最后由长三角和深圳地区提供终端的光伏产品供应中国及全球市场。

目前的光伏电池生产中，晶体矽电池仍旧占有9成以上的份额，晶体矽电池的关键原材料—多晶矽当之无愧是光伏产业之光。自从光伏产业起步以来，多晶矽的紧缺之势便从未松动过，2007年及2008年也不例外。从最近两年的一些资料来看，光伏产业所用的高纯多晶矽已经从2006年的200美元/公斤左右，涨到了2007年底接近400美元/公斤的天价，即便是半导体产业废弃的晶圆残品都成了抢手货，多晶矽已成为厂商心中实实在在的痛楚。

多晶矽的供应形式主要为长单订购和现货销售两种。虽然电池大厂多有原材料长单确保生产，但是其价格也需要参考现货市场的波动来间隔调整，因此电池大厂与其他电池厂商一样，对现货市场几乎疯狂的涨价，甚至突破400美元/公斤天价都是难以忍受的；而多晶矽的紧缺和价格的高涨，也一直促使光伏产业发生一些变化，最直接的变化就是光伏厂商向上游整合延伸及薄膜电池的青睐程度加强。

（一）中国多晶矽专案纷纷投入

高纯多晶矽供应紧缺及价格高涨，最直接的解决办法就是增加供应量，而丰厚利润也足以诱惑业者投入到多晶矽生产的项目上，目前中国就出现了数十家厂商抢搭多晶矽项目的场景。

早在2006年就有不少厂商宣称要生产多晶矽，但因资金、技术和人才等方面的限制，也迟迟不见有多少实质性的动向。直至2007年初，四川新光矽业1,260吨建成投产之后，更多的专案开始申报，一些项目也开始动工建设，其中最受关注的开工专案为赛维LDK的15,000吨项目，也是被认为生产多晶矽成功希望最大的项目之一。2007年新投产的多晶矽项目，有新光矽业1,260吨、河南迅天宇500吨和江苏中能1,000吨，加上洛阳中矽及峨眉半导体的多晶矽产出，预计全年的多晶矽产量达670吨，折合光伏电池需求量约为67MW，显然远远不能满足产业需求。

根据Semi的研究统计显示，截至2007年11月中国擬/在建多晶矽专案的数量达到53个，宣称的年产能总和在2010年将接近10万吨，超过了多家机构对全球十大多晶矽厂在2010年产能总和的预测数值。在这些项目中，能够建成并量产的恐怕要打很大折扣，针对这些项目遴选之后，市场预估2008年中国有望形成2.9万吨多晶矽产能，产量4,000吨的规模，届时虽然仍不能满足产业的需求，但对中国光伏产业原料压力的暂缓支援无疑是极其有利的；而光伏产业多晶矽的供应，预计要到2009年才能缓解了。

（二） 主力厂商加紧产业整合

多晶矽之痛无疑制约了产业的发展，高价的原材料大大压缩了电池厂商的利润空间，使产业利润发生了从下游的电池片、模组往上游的多晶矽和矽片环节的转移。以电池片和模组生产为主的厂商，为了确保自身的整体利润空间，理所当然的选择了产业链的延伸。

产业链的延伸通常都是向上进行的，在2007年之前大部分的厂商在产业链中的位置，通常只是其中的一环到两环，而2007年中主力厂商的动向已经很明显地看出产业链的延伸轨迹。以电池片和电池模组生产起家的无锡尚德，早前就投资了镇江环太矽科技，2007年3月无锡尚德转投资的多晶矽专案在青海开工建设；以模组和光电应用品起家的苏州CSI阿特斯，于2007年4月投产了电池片生产工厂，并投入建设单晶矽拉棒切片工厂；林洋太阳能的关联公司于2007年6月获得江苏中能70%的控股权；以矽片生产为主的浙江昱辉于2007年8月参股中升半导体的多晶矽项目；赛维LDK于2007年8月投资120亿元人民币开工建设15,000吨多晶矽；天威英利的母公司天威保变除参股新光矽业之外，还于2007年11月敲定参股位于四川的2个3,000吨多晶矽；常州天合光能也在2007年12月初签约10亿美元多晶矽专案的建设。 主力厂商一系列的投资和建设专案，虽然表示他们进军上游的决心和魄力，但却是在多晶矽紧缺状况下的无奈之举，预计这种趋势在中短期之内还将继续存在和强化发展。

（三）薄膜电池渐受宠

晶体矽太阳能电池受到多晶矽紧俏的影响，承受着巨大的压力，新一代的薄膜太阳能电池则越来越受到厂商和产业新进者的青睐。虽然薄膜太阳能电池的转换率较晶体矽电池还差很多，但是由于不受原料来源限制，成本相对较低的优点，已经越来越被中国的厂商所认可。

在2007年之前，中国已生产薄膜电池厂商数量约有十余家，产能不超过100MW。在2007年间因为晶体矽紧缺而促使薄膜电池的投资大增，仅已知的6个新专案总产能就达到1,790MW，预计在2010年前可建成并增加产能；而无锡尚德在上海的项目，预计从2008年起便可开出部分的产能。

短短两年多时间，中国光伏产业由一个默默无闻的小产业，速变成一个产能产量在全球排名前三位的产业集群，一批新富的横空出世，致使太阳能发电及财富排行榜的新富成为中国普罗大众都耳熟能详，这些都要归结于资本之手的巨大力量，甚至可以说是美国资本市场造就了中国的光伏产业。

（一）上市之行难挡

无锡尚德2005年在纽约证劵交易所IPO上市，让中国光伏厂商和投资机构眼前一亮，随之而来的便是借鉴效仿，优质厂商与资本强力联合，演绎了齣齣精彩大戏；而这些原本就颇具实力的上市公司在获得资金支援之后，变得更加活跃，并成为中国光伏产业中的绝对主力厂商。

2007年初河北晶奥太阳能登陆Nasdaq，拉开了2007年光伏企业海外上市序幕，短短半年之内，中电光伏、赛维LDK、天威英利和江阴浚鑫依次在Nasdaq、纽交所和伦敦证交所上市，这5家上市公司总共募集到资金约11.6亿美元，是此前5家海外上市公司募集总额的1.5倍，并且赛维LDK募集资金的额度首次超过4亿美元，单笔募资达到4.69亿美元，比无锡尚德的IPO募资多出7,000万美元。从厂商的招股书显示，光伏企业通过上市募得的大量资金绝大部分都投入到购买原材料和扩张企业规模，可以看出是纽约的资本之手在催化中国产业膨胀性发展，而如此快速的催生一个产业内企业的急速上市，也是罕见。 即便在两年间已有10家光伏企业海外上市，产业过热声音不绝于耳，也没有什么能阻挡中国光伏企业上市的步伐。深圳珈伟、锦州Solargiga、常州億晶和深圳拓日等一批厂商，仍在为IPO上市做最后努力，这些企业预计在2008年开始新一轮的集体上市。

（二） 产业规模继续壮大

根据「欧盟—中国能源与环境方案」组织预计2007年全球太阳能光伏发电市场成长30%，达到1,907MW以上。得益于巨大的市场容量和融资管道的畅通，中国光伏产业生产规模持续快速增长。由于产业的热度，在2007年末整体产能达到2,582MW，电池生产量达1,459MW，均比2006年末增长100%以上。产能增长的来源主要为厂商的扩产行为，其中无锡尚德的电池片产能增长就超过200MW，晶澳、天威英利、常州天合、CSI阿特斯和江苏林洋这些主要厂商的产能增长都在100MW以上。 在主力厂商扩张的带动下，2008年中国电池片年产能的数量比2007年还要提高，产能将提升至4,510MW，产量达2,740MW，比2006年增长分别达到74.6%和87.8%；而上述几家主力厂商仍将是2008年扩充的领头羊厂商。

一、 2007-2008年光伏产业交融于火水

2007年中国光伏产业风光无限，吸引全中国及全球注目，恐怕从来没有哪个中国产业在全球，能有光伏产业现在享受的光环，也没有哪个中国产业能由民营企业如此主导牵引。

2007年中国依然没有明确的太阳能发电市场扶持政策，全年的光伏产品安装市场也只有几10MW而已，相对于超过1，000MW的产品生产量来说，完全不值一提，而海外市场依然是产业的主要销售目标。2008年对中国扶持政策的预期同样不被看好，但是其产业的热洛，吸引着相关业者如半导体厂商的关注和进驻，同时不断还有非相关业者的加入，如新奥集团斥资140亿元人民币，采购美国Applied Material生产线设备，进而涉入薄膜太阳能电池生产领域。 然而热洛的背后也存在着隐优。光伏产业主要原材料多晶矽紧俏达到前所未有的高峰，各厂商对原料的争夺也日趋激烈，不少厂商的产能利用率因缺料而偏低，一方面原料价格高涨促使电池片价格上涨，另一方面模组厂商为了争取市场压低产品价格，造成了模组厂商的利润进一步压缩。

整个光伏产业就是在这样一个火热与隐优中辞旧迎新，而这个火与水交融的情形恐怕还将在2008年延续上演，水火交融也在催生产业之变，洗牌重整是迟早的事。

2007年中国TFT产业整体回暖的趋势将延续到2008年，日韩台各大厂商仍会将高世代生产线产能用于大尺寸TV面板的制造，而部分5代线产能则会投入中小尺寸面板的制造，因此2008年LCD Monitor面板的供应大体维持比较紧张的状态。在供不应求的情势下，中国三大5代线厂商实现整体盈利没有太大悬念，但同样是盈利，程度也是不一样的。京东方由于在产品布局和良率要优于上广电和龙腾光电，所以在2008年的利润率上会高于另两家厂商；而上广电的优势在于向垂直整合方向发展，其目标是形成TFT-LCD上下游完整产业链，目前上广电和Fujifilm合作的中国首条5代CF生产线厂房已结构封顶，2008年将会试产。未来上广电在做大做全这方面相信不会有太多悬念，但能否真正做强，还取决于其技术研发和管理方面是否投入足够多的心力，毕竟要打造真正的TFT-LCD巨头，不是光靠先进的厂房和设备这些硬体就可以实现的。

至于「风声大雨点小」的「三合一」专案进程，2008年恐也难有实质性进展，毕竟这其中牵涉到三个利益集团和诸多要解决的实际问题，若是没有政府强势干预推进，当事的三方在2008年利好的形势下，未必会有足够的热情来完成合并。 至于上广电能否在2008年独自上马TFT面板6代线，很大程度上取决于上海政府的决心。目前最大的瓶颈仍是资金没有到位，而此事又和「三合一」有着微妙的联系。究竟是「先合再投」一三方先合、再合资投，还是「先投再合」—上广电自己融资投、同时进行三方合并？然而留给中国政府和厂商思考并实施的时间和机会将不会太多，日韩台等液晶巨头早已在更高代上布局，综合考虑LCD产业的周期性、生产线建设时间等因素，根据市场调查认为，中国厂商只有在政府的支援下，快速进入高次代线的建设，才能在未来与国际液晶巨头相抗衡，否则将付出更高额的成本代价。

在中小尺寸方面，数位相框、MP3 Player、可携式DVD等终端产品持续的市场需求，可望让中国新近投产的信利和天马微电子，在2008年立于不败之地。两者只要在产品良率、满足定制要求的技术开发上紧跟市场，将赶上这一波景气。虽然综合摊提折旧两家未必能实现当年帐面盈利，但利润率将会不俗。 而在TFT背光模组和LCM等TFT-LCD相关产业方面，虽然目前仍以外资厂商为主，但中国本土厂商于规模和数量上也在不断跟进，2008年会逐渐壮大，至2009年将成一定规模。