一、 中国LCD TV产量

受中国彩电产业结构调整的影响，估计2007年中国生产彩色电视8,000万台，比2006年减少约6%，主要是受CRT TV产量减少的影响，取而代之的是FPD TV的增加，特别是LCD TV产量的增加。2007年中国生产LCD TV达到2,980万台，比2006年同期增长46.3%，占整体彩电产量的37.3%，并出现多家年产量超过百万台的厂商。由于LCD TV产品线更加丰富及企业策略选择，LCD TV主导地位正被强化，以LCD为主、PDP为辅的平板二元格局日趋明朗。

2007年中国出口LCD TV估计达2,104万台，比2006年同期增加41.6%，LCD TV出口量占其总产量的比重为70%，比2006年减少2%，说明了中国市场对LCD TV的需求增强。2007年主要的出口企业包括唯冠、冠捷、Philips和夏华等，美国仍然是主要的出口地，并且随着各国数位电视标准实施，将会使得传统的CRT TV出口减少，而增加LCD TV或者PDP TV的出口。

2007年中国手机市场继续快速扩张，成长速度趋缓，而2008年将进一步放缓，供过于求的矛盾日益严峻，但整体市场仍然健康，将保持两位数增长。在这样的市场环境中，手机厂商应该更严格地控制单款手机的生产量，以防止承担较大的库存风险。

“价格战”对于手机销量和业绩的提升已经作用不大，手机厂商应该对市场和产品进行进一步的细分，努力取得并维持在某细分市场上的领先地位，强调差异化竞争。这种差异不仅体现在功能、材质、设计上的差异，而且还体现在同一功能、不同品质的差异，比如照相功能畫素之间的竞争，不同品质的差异变得更加重要。另外，厂商应该更加重视自身的现金流和业绩管理，因为2008年紧缩的货币政策使得厂商的融资难度加大很多。

2008年中国TD-SCDMA 3G手机市场将获得高速成长，这将为手机厂商创造一个良好的发展机遇。视频类多媒体功能、移动互联网功能将成为TD-SCDMA 3G手机最重要的配备和卖点。 随着手机核准制的取消，2008年将有更多企业加入手机领域，同时也将有更多的厂商被市场淘汰。从目前看来，中国本土手机厂商中，中兴、华为、天宇和联想等少数几家手机厂商最值得期待。

2007年中国3G TD-SCDMA产业化进入实质性的发展阶段。到2007年底为止，北京、上海、深圳、广州等10个城市的TD-SCDMA第一轮网路建设和优化工作基本已经结束，其中广州等5座城市有望在2008年第一季度正式开始商用，中兴、联想、华为等15家TD-SCDMA手机终端厂商已经获得了生产许可，可商用的TD-SCDMA终端款式已经达到400款，一些TD-SCDMA晶片的HSDPA技术取得突破，实际传输速率已经超过2Mbps，有关研发机构已经把目光放在HSUPA技术的研发上，TD-SCDMA的产业链更加成熟。在2008年北京奥运成功举办的影响下，中国的TD-SCDMA将在更大范围内进行网络建设和优化，而TD-SCDMA 3G手机市场将获得高速的成长，其中TD-SCDMA/GSM双模手机将成为市场主流，而手机电视、可视电话等视频类业务及高速下载、上网等移动互联网业务，也将随之呈现巨大的市场潜力，因为这类业务最能体现出3G手机与2G手机之间的差异性。通话功能虽然仍是最基本的功能，但其业务收入比重将越来越小，各类增值业务比重则会快速上升。

比较Nokia、Motorola、Samsung、Sony Ericsson在2006-2007年季度手机平均售价（ASP）可以看出，Nokia和Motorola手机目前的ASP较低，2007年第四季降到1,100元人民币左右，而Samsung和Sony Ericsson的ASP相对较高。从价格的变化快慢来看，Nokia和Sony Ericsson的ASP随时间的下降比较平缓，每次幅度不大，甚至从2007年底二季度开始，Sony Ericsson的ASP又开始上升。Motorola和Samsung相对前两者，ASP下降速度较快，到2007下半年，Motorola的ASP开始上升，而Samsung下降趋缓。从这些国际大厂的ASP变化趋势来看，2008年中国手机市场上的ASP依然会继续下降，但下降空间不大，通过降价已经越来越难达成销量和业绩的提升，“价格战”很可能不会成为市场竞争的主要手段，因为一方面降价会直接导致业绩下滑，另一方面现在的手机价格普遍已经很低了，降价促销的作用正在越来越弱。反之，对市场进行深耕细作，强调差异化和品牌优势将成为手机厂商的主要竞争手段。

2007年和2005、2006年相比，中国手机市场出货量TOP 10 厂商的变化较大，主要表现在结构和整体市场份额的变化。在结构方面，Nokia、Motorola 和Samsung仍然占据前三名地位，但Nokia和Samsung保持稳定的增长态势，而Motorola的销量大幅下滑。Sony Ericsson在2006年经历较大成长后，2007年全球虽然呈现增长态势，但在中国市场却出现了较大的下滑。其余6家均为中国本土厂商，其中天宇、金立和中兴成长迅速，金立由于大量电视直销，销量短期有较大增长，但其发展持续性目前还存疑；天宇、ZTE在2008年成长前景看好。联想在中国市场上本土品牌领头羊的地位已被天宇取代，2007年能够维持2006年的销量已属不易，2008年销量增长前景并不乐观。而波导、夏新则一直处于持续下滑的发展趋势，而且2007年很可能大亏损。由此看来，中国手机市场的竞争太过激烈，就连部分国际大厂一旦出现决策失误，立即就会被超越，厂商的行业地位变化很快。

另一方面，从2005年到2007年的3年间，中国市场上TOP 10 手机品牌的整体市场份额呈现下降趋势，虽然绝对值很大，市场集中度仍然很高。2005年TOP 10 品牌市场份额高达83.6%，2006年下降到79.7%，而2007年又下降到72.2%，下降幅度有所增大。出现这种情况的主要原因是在中国市场快速成长的状况下，TOP 10 里的一些厂商的出货量增长较低或者出现衰退，而大量中小品牌（包括原“黑手机”）在2006年涌现，2007年更是发展迅速，这些厂商数量众多，单个出货量不大，以极高的性价比和最流行的模仿设计，迅速占据广阔的乡镇农村市场及许多郊区市场。这些厂商的销售通路极其灵活多样，除了传统的通路外，网上销售、“地摊式”黑市销售越来越普遍。它们大规模的发展，不断拉低了中国手机市场的品牌集中度。但是，随着中国市场的不断成熟，TOP 10 品牌市场份额未来的下降空间并不大，因为大多数成熟市场的品牌集中度都高于非成熟市场的品牌集中度。

和全球TOP 5 手机品牌厂商相比，中国本土厂商整体出货量目前虽然仍处于劣势，但单一厂商的行业地位却在产生剧烈的变化。曾几何时，波导、TCL和法国Sagem、欧洲Alcatel合资之时，一度占据中国本土厂商整体出货量最大的地位；然而，2007年这两家企业被中兴、华为和天宇所超越，在手机领域的发展前景愈加暗淡。相反地中兴、华为的手机业务近期则一直呈现快速的增长态势，在海外市场和中国移动订制市场上全面开花，成长势头迅猛，其实市场很早之前就看好这两家企业在手机领域的发展潜力，根据2007年的出货量来判断，中兴已经跃升至全球第六大手机生产企业，已经成为Sony Ericsson和LG最有威胁性的竞争对手。除这两家企业之外，天宇朗通在2007年成长势头之猛令人惊艳。天宇朗通曾是Samsung、科健全国总代理商、2006年3月才拿到手机牌照的企业，2007年的出货量竟然超过1,000万支，以令人惊讶的成长速度达到200%，名列中国本土手机总出货量的前三名。其他的如联想、夏新等著名的厂商，实际上目前已经遇到了一定的发展瓶颈，正在尽力维持其原来的市场份额。中兴、华为凭藉其强大的综合和日积月累的实力而发展，那天宇是靠什么在这上百家厂商激烈竞争的市场中迅速脱颖而出呢？会不会是昙花一现？

从官方网站得知，北京天宇朗通成立于2002年4月，2006年3月天宇获得G网和C网的双牌照，2006年9月天宇手机月出货量接近80万支，2007年9月天宇手机月出货量突破180万支。从外部环境来看，除Nokia一枝独秀外，Motorola、Sony Ericsson等国际大厂在中国相继遭遇行销困境，将相当可观的市场份额拱手相让，这为天宇等中国本土厂商提供了良好的发展机遇。但是，这种机遇对于每个中国国产手机厂商来说都是相同的。因此，更重要的是，天宇具有其他厂商所不具备之明显的竞争优势，其主要来源于三个方面：

（1）、 贯彻执行“机海战术”。天宇推出新产品的频率很高，现在每个月都有8-10款机型上市，如今在零售终端销售的天语系列机型多达上百种，这种新产品上市速度和同时在市场上销售的机型数量在整个手机行业是绝无仅有的。从500元到2,000元人民币之间，每个50元的区间，天宇都有相应明显差异化的机型，覆盖了所有层次的消费需求，给了消费者非常广阔的选择空间。此外，天语系列手机几乎具有目前所有的主流功能，比如照相、MP3、MP4、资讯安全、股票、游戏等，加上其外观设计非常时尚，翻盖、直立、超薄、滑盖等应有尽有。高频率的新机推出速度与当前变化快速的市场需求相呼应。

（2）、 IC厂商联发科的大力支持。天宇目前是联发科全球最大的合作伙伴，其80%以上的IC设计都基于联发科平台，因此和其他厂商相比，它可以从联发科那里获得许多其他厂商没有的、特殊的资源支持，这为其实施“机海战术”提供了极其重要的支撑。

（3）、给零售终端提供更多的利润支援。天宇对“终端销售才是真正意义上的销售”的理念有很深的了解，非常清楚分销与零售在通路价值链中的地位和价值，因此在通路结构设计和通路利益分配方面，极其注意确保零售商赚取足够的利润，他们认为“零售终端付出最多，所以应该赚得更多”，并由此大大地调动了零售商的销售积极性，而零售商的销售积极性大小，对于手机销量的影响从某种程度上来讲是极其关键的，这与市场竞争异常激烈有很大关系。 但是，天语手机的劣势也同样明显，主要包括：（1）天语的品牌形象不够鲜明，消费者品牌忠诚度差；（2）需要提高管理能力，尽快解决商务订单和生产管理与目前天语手机快速增长之间存在的脱节问题，以免错失销售机会；（3）快速增长态势下，如何保证产品品质不出现下滑，也是个很大的挑战。如果天宇的品牌建立不能继续成熟，将会不利于长期发展。

根据信息产业部的最新统计，2007年中国新增移动用户数达到8,690万户，月平均新增用户数达724万户，和2006年的月平均新增564万户相比，平均每月增长了28.4%，中国移动和中国联通的手机用户数均创新高。新增用户市场快速成长的主要原因包括：（1）手机对固定电话、小灵通（PHS）的替代加速；（2）资费套餐的不断简化和资费的不断下降，刺激了农村乡镇市场的需求增加；（3）大量中国小品牌或者无品牌（主要是原“黑手机”）以极高的性价比、即以超低的价格、超多的功能和市场最流行设计的模仿，横扫城市郊区及乡镇农村等经济欠发达地区市场，最大程度勾起经济不宽裕消费者的购买欲。展望2008年，由于手机市场整体趋于成熟，产品平均价格下降空间有限，以及中国移动可能会调整手机订制策略（从低端手机订制为主向高端转移），2009年中国新增用户市场和2008年相比，增速很可能明显放缓。

虽然2007年“十一”黄金周期间许多厂商的销售低于预期，但这不一定表示中国手机市场进入衰退的结论，因为许多手机生产厂商全年的销售状况符合其年初预定的销售目标。例如Nokia 2007年在中国市场的出货量将达到6,800万支，比2006年增长了31.7%，Samsung也增长了20%多，还有天宇、ZTE中兴、华为等中国本土厂商的销量也大增。根据市场的统计，2007年中国手机市场销量达到1.89亿支，比2006年增长了35%；其中，外资品牌的市场规模达到1亿多支，仍然占有优势。因此2007年中国手机市场整体依然表现亮丽，市场继续大幅扩张。

“十一”黄金周期间销量相比2006年有所下滑，一方面是手机厂商的预期过高；另一方面是因为消费者的购买偏好正在发生变化，越来越多的消费者不选择群聚黄金周期间购机，而选择在平时需要的时候就去购机。展望2009年，由于手机平均售价降幅空间有限、新增用户市场增长趋势平缓、市场趋于成熟等因素的影响，据市场调查预计中国手机市场规模将达到2.15亿支，环比增长23.8%，增速将明显放缓。

一、生产规模继续成长，但增速放缓

2006年在中国国内市场、出口需求两旺的强劲拉动下，中国手机产业生产规模急速扩张，2006年手机产量高达4.8亿支，比2005年成长了57.9%。如此火热的增长态势，使得手机厂商和市场分析师对2007年的手机市场普遍持非常乐观的预期。从2007上半年的出货情况来看，这样乐观的预期得到了验证。但是2007下半年的情况发生了较大的变化，一个明显的迹象就是在「十一」黄金周期间，市场上手机销量与厂商最初的目标存在较大的落差，这致使一些手机制造商产生了较大的库存压力。与此同时，人民币兑美元的持续升值，也使得手机出口受到了越来越大的影响，出口增速明显放缓。在过度乐观、预期落空及出口增速减缓的双重压力下，中国手机产业供过于求的矛盾日益突出，控制产业扩张速度也就成了手机厂商最重要的选择。因此，2007年中国手机产量虽然高达5.49亿支，但是同比增速却为14.3%，增速大幅放慢。

展望2008年，人民币汇率升值压力依然存在，手机出口状况将更加严峻，而中国市场由于渗透率不断提高、防止通货膨胀的紧缩调控政策执行等因素影响，市场需求可能会受到一定程度的抑制。当然，由于产业链完整成熟、生产成本相对较低、新厂商不断在中国建厂等因素的影响，中国仍然会是全球最大的、最重要的手机生产基地，因此生产规模仍将保持一定的增长。市场预期2008年中国手机产量增长速度虽将继续放缓，但仍可保持两位数的增长。

2007年中国LCD Monitor市场继续保持2006年度的增长态势，市场销量再创新高，销售量将达到1,882.8万台，比2006年增长44.9%，并以超过60%的市场份额，完全取代CRT Monitor成为市场主导；而在未来几年，在新旧产品的更替、产品价格下降、技术创新等因素的影响下，中国LCD Monitor市场依旧会保持较高的增长速度。

2007年产品价格的上涨和宽螢幕普及速度超乎业界的预期，2007年第二季度，受上游面板涨价的影响，主流尺寸的LCD Monitor价格都有不同程度的上涨，并且涨价趋势有望延续到2008年，而由于面板价格上涨所引起的主流尺寸格局的变化，也成为2007年的一大亮点，宽螢幕普及速度加快，到2007年底，19吋宽螢幕LCD Monitor成为继17吋之后的第二大主流产品，而22吋宽螢幕LCD Monitor价格的持续下降，成为厂商力推的重点产品。

LCD Monitor巨大的市场潜力，吸引着不少厂商抢夺中国市场，品牌竞争异常激烈，前10位品牌厂商占据近9成的市场份额，品牌集中度高。近年来，Samsung一直保持着中国LCD Monitor市场冠军的位置，而2007年拥有全球最大LCD Monitor产能的AOC后来居上，并有赶上超越Samsung之态势。2008年随着LCD Monitor市场需求继续增加，市场将被更加细化，各品牌为了在不同领域增强竞争力，势必在产品结构上做出调整，未来LCD Monitor的竞争势必更加激烈。

（一）中国LCD Monitor成市场绝对主力

2007年中国LCD Monitor的市场销量为1,855万台，同比增长42%，LCD Monitor产品超过60%的市场份额，已经取代CRT Monitor，成为市场的主流，而在技术创新、价格降低、通路扩展、新旧产品更新换代等因素的影响下，未来几年，中国LCD Monitor市场仍然保持近20%的复合增长率，LCD Monitor将是中国市场绝对的主力产品，并随着其价格、性能的主流化，竞争也将变得更加激烈。

（二） 大尺寸宽螢幕LCD Monitor渐成主流

大尺寸与宽螢幕，在2007年已经成为市场的两大关键字，从市场情况看，19吋的宽螢幕在2007年底有望占到LCD Monitor市场的3成以上，而这一资料在2008年有望进一步扩大。而22吋宽螢幕甚至更大尺寸，在2007年已经试水成功，未来一年，这一尺寸的LCD Monitor，无论是价格、产品性能、可选择范围等方面，都将有迅猛发展。可见大尺寸宽螢幕市场在未来一段时间，将是各品牌所关注的焦点，其增长前景也是非常看好的。

在大尺寸宽螢幕产品中，22吋宽螢幕产品更为市场所看好。一方面，对于厂商来说，22吋宽螢幕面板更加经济，面板厂商已经投入6代及以上高世代线生产22吋面板，由此会促使这一尺寸面板价格的降低，并影响到终端产品市场，到2008年22吋宽螢幕LCD Monitor有望降到2,000元人民币以内，进一步刺激市场需求的扩大；另一方面，22吋具备1,680×1,050解析度，16：10的显示比例非常符合Vista显示需求，在Vista效应愈加清晰的2008年，22吋宽螢幕的优势将更加明显。

（三）新技术、新发展、产品性能更卓越

对于LCD Monitor来说，在技术上的进步可以说从未停止，回应时间、对比度、亮度等性能的不断提升，也从一个侧面促进了整个LCD Monitor的销售情况，而未来对于LCD Monitor性能的提升还将继续下去，目前不少面板厂商已经将新的技术应用到了其面板中，而更多新技术的加入将使得LCD Monitor在性能方面继续提升，比如使色彩饱和度（NTSC）达到90%以上、提高背光模组和OLED等新技术的加入，将使得LCD Monitor具有更出色的色彩表现力。

在中国的LCD Monitor市场，来自韩国的Samsung一直处于销售冠军的位置，一方面是Samsung多年来在中国Monitor市场的耕耘，市场优势根深蒂固；另一方面在于Samsung强有力的品牌影响力。而2007年中国的LCD Monitor市场，AOC — 以自有品牌销售的Monitor，成为市场的新生力军，引起业界关注，并且在7月份，AOC冠捷中国区宣布将全年的销售目标调高至350-400万台，追赶Samsung成为中国LCD Monitor市场的龙头，并且从目前情况来看，达到年销量400万台的目标并非不可能。因此，无论AOC是做销售第一，还是品牌第一，在中国LCD Monitor市场上，市场格局的变化将指日可待。

（一） 产品策略

Samsung在中国的成功，除了具有较强的品牌影响力外，拥有丰富的产品线是其不可忽视的重要因素。将Samsung作为主要竞争对手的AOC，在产品策略上也不断调整，2007年AOC在新品投放和推广力度上都有所增大，上半年AOC投入市场的产品数量共有46款（Samsung为49款），不断投入不同尺寸、不同价位、不同功能定位的新产品。AOC不仅从技术上提升产品价值，并且产品策略从制造中心向用户需求和体验为中心转变，这也成为AOC未来的产品发展方向。 从产品线上看，AOC目前共有15吋、17吋、19吋、19吋宽螢幕、21.6吋宽螢幕、22吋宽螢幕、24吋宽螢幕等十多种尺寸，其中17吋、19吋、19吋宽螢幕的产品为主流，而在22吋宽螢幕、24吋宽螢幕方面略有欠缺，这与中国市场的行情相符，但由于2007年22吋宽螢幕的降价，其市场发展速度超过业界预期，因此对于22吋宽螢幕在2008年为市场所看好，所以AOC需要加大在大尺寸宽螢幕显示器的生产力度。

（二） 多品牌策略

2007年10月17日，AOC宣布收购广州讯威旗下的玛雅（MAYA）LCD Monitor 品牌，试水高端市场，借此扩充AOC旗下LCD Monitor品牌阵营，如果收购成功，AOC就拥有了MAYA、易美逊、TOPVIEW、AOC这四大品牌，产品覆盖高、中、低端。 AOC是全球LCD Monitor出货量最大的品牌，但自主品牌却一直不能在中国市场超越Samsung，在中国市场属于AOC品牌的Monitor仅占其总产量的15%左右，超过40%的产能用于代工。AOC此次的多品牌战略，希望覆盖高、中、低端产品，以更丰富的产品线对抗Samsung。2006年AOC以自有品牌销售Monitor 240万台，比2005年增长34%，其中LCD Monitor占到57%的比重，AOC脱离了代工的阴影。2007上半年AOC在中国的Monitor销量达到195万台，并且在10月份，AOC、Samsung与Philips等品牌一起获得「中国驰名商标」的称号，AOC的自有品牌已经得到中国市场的认证。

（三）低价策略

从2007年AOC的产品布局来看，产品覆盖从15吋到24吋宽螢幕，但从市场价格来看，AOC基本上是一种低价策略，简单的以2,000元人民币以下产品为低端产品，2,000-3,500元人民币产品为中端产品，3,500元人民币以上为高端产品，可以看出，AOC的产品定价多在2,500元人民币以下的中低端价位；而在中高端价位，AOC的产品少，市场关注度也较低。由此可知，AOC主要是通过低价策略来抢夺中国市场，力争实现其「销售第一」的战略。

毫无疑问，在中国市场上，消费者对于价格的关心度极高，一款产品能否被市场所认可，最终都要回归到价格上来。而AOC的低价策略也有其有力的支撑点，那就是AOC拥有全球最大的Monitor产能，容易形成规模经济；但是任何一个品牌，最优的产品结构是「正金字塔」型，低端产品为低座、中端产品在中间、顶为高端产品，而AOC目前的产品线相对单薄，在中高端产品上欠缺，虽然低端产品有利于打开市场，但是长此以往，容易形成低端品牌的印象，不利于AOC的品牌建设。

（四）通路策略

AOC在通路建设上，最大的特点是覆盖面积，不仅在北京、上海、广州等一、二级城市设有销售网站，在三、四级城市通路上也颇有建树。2007年AOC不仅要在中国10个中心城市设立旗艦店，而且要以省会城市为覆盖点建成300家形象店，在2007年通路建设的另一重点在抢占三、四级市场，以此提高AOC品牌的知名度和美誉度。

在2007年的中国LCD Monitor市场，涨价风暴和宽螢幕的普及成为两大热点。LCD Monitor 对CRT Monitor的替代效应加快，市场潜力巨大。

一、 中国LCD Monitor 市场情况

盘观2007年中国LCD Monitor市场，LCD对CRT的替代效益加快，市场销售仍然保持较高的增长速度，涨价风潮和宽螢幕普及成为市场的关键字，而由价格风暴引起的产品尺寸的主流取向、产品价格的变动、品牌名次的改变，则为厂商和消费者共同关注。

（一） LCD Monitor 继续保持强劲增长

2005年、2006年被称为「液晶普及年」，LCD Monitor凭著健康、环保、体积小等优势，迅速占领一部分CRT市场，而产品价格的不断下降，刺激着LCD Monitor的迅速扩张，2006年LCD Monitor已经取得超过60%的市场份额，成为市场的主导；随着CRT Monitor市场的不断萎缩，各大PC厂商也逐渐放弃CRT生产，将工作重心转移到LCD上。 2007年在技术革新、产能扩大、市场需求旺盛等因素的影响下，中国LCD Monitor继续保持较高速成长，市场销量再创新高，2007年的销售量将达到1,882.8万台，比2006年增长44.9%。而未来几年，随着LCD Monitor产能的不断扩大，产品价格的降低，以及LCD对CRT替换高潮的来临，中国LCD Monitor市场前景看好。

（二） 涨价风暴快速而又持久

中国LCD Monitor市场是在价格一路下跌的情况下进入2007年，2007年第一季度仍然保持着降价的趋势，但从4月份开始，由于上游面板企业受切割材料、成本、市场等因素的影响，LCD Monitor用面板先从小尺寸起涨，到5月份蔓延至各主要产品尺寸，并一路上冲。但大小尺寸面板价格涨幅不同，17吋、19吋普通螢幕涨势最猛，平均涨幅超过30%，15吋、19吋宽螢幕涨幅略低，约为20%左右，而大尺寸宽螢幕面板，例如20吋、22吋，随市场大局的走势，先低后高，但增长幅度明显不如前者，平均涨幅在13%左右。

众所周知，面板在LCD Monitor成本中占到7成以上的比例，面板价格的上涨必然会影响到终端产品，从2007年第二季度开始，Samsung、AOC、Philips、BenQ等一线品牌纷纷抬高价格，以缓解成本上涨而带来的利润空间的缩小，LCD Monitor各主流尺寸价格都有不同程度的上涨。17吋、19吋、19吋宽螢幕LCD Monitor价格从2007年2月份开始下降，到4月份降到谷底，受面板涨价的影响，5月份开始回升，特别是作为市场主流的17吋和19吋LCD Monitor，价格上涨会持续到2008年，而19吋宽螢幕在6月份仍在高位运行，但从7月份开始，价格有所下降。而由于20吋、22吋宽螢幕面板价格相对稳定，从2007年初开始，终端产品价格一直保持下降的趋势，因此厂商趁机加大对20吋、22吋产品的宣传推广力度，加速了大尺寸宽螢幕产品在中国的普及。

（三） 宽螢幕普及势如破竹

通过对2007上半年中国LCD Monitor各尺寸市场分析，17吋和19吋LCD Monitor仍然是市场的主流，各占市场3成左右的份额，但从2007年初开始，17吋、19吋LCD Monitor就一直处于不断下降的趋势。而19吋宽螢幕有望继17吋普通螢幕之后，成为LCD Monitor市场主流尺寸。在22吋宽螢幕加紧市场渗透、趋近主流之时，24吋宽螢幕进入消费者的视野，开始积极的市场导入过程。 时至今日，随着17吋、19吋普通螢幕利润的下降，LCD Monitor厂商开始寻找新的利润增长点，19吋以上宽螢幕显示器，由于上游面板切割成本的降低，成为厂商力推的重点。2007上半年19吋宽螢幕显示器市场份额已经提升到14.4%，并且在2007下半年成长更块，有望成为市场的第二主流产品；而22吋宽螢幕在奇美的推动下，已然成为市场下一代的主流产品，目前22吋LCD Monitor 价格已经降到2,000元人民币左右，成为市场新的生力军。

（四）品牌集中度高

纵观中国Monitor发展历程，无论是CRT时代的Monitor市场，还是到今日高解析度、16：10显示效果、超短回应时间的LCD Monitor世代，无不经历着「适者生存」的游戏规则。中国LCD Monitor市场已经牢牢把握在Samsung、AOC、BenQ、Lenovo等厂商手中，品牌集中度很高。

根据CBIR esearch对2007上半年中国LCD Monitor市场分析，销量排名前十位的品牌占到整体市场销量的9成以上，Samsung依然保持销量第一的冠军位置，而AOC奋起直追，紧逼Samsung，并且在2007下半年又调整了销售策略，目标是在2007年的销售总量达到400万台，成为LCD Monitor市场的龙头，而紧跟其后的BenQ、Philips、LD等品牌，或以多样化的产品结构，或以低价策略，其市场份额相差无几。可见，目前中国LCD Monitor市场已具备较高的集中度，而各Monitor品牌为了能抢占市场占有率，进行着更加激烈的竞争。

中国的光伏产业正运行在第一个产业周期的上升过程中，但是产业的规律性决定必然会有一个震荡整理的阶段。根据市场调查研究认为光伏产业当前面临的发展机遇与隐优并存，整合势在必行，在上升的过程中开始震荡整理并非是一件坏事，新形成的产业格局将更加有利于产业的发展前行。

目前中国的各类光伏企业有数百家之多，其中太阳能电池片厂商有50余家，电池模组厂商有200余家。这些厂商中多半集中在无锡、上海为主的长三角地区；其他地区的光伏产业，也在一些关键厂商的带动下，获得长远发展并逐渐形成一定的规模，因此中国光伏产业的分布格局，也在厂商的聚聚合合中逐渐显现成形。

从数量上的格局来看，截至2007年已经在无锡、上海为核心的长三角周边和深圳地区两个大的区域，其中无锡、上海周边区域集聚的企业从数量和品质上来看，都在全中国首屈一指。近两年来在海外上市的10家企业中，就有7家厂商集中在长三角地区，其中有6家厂商分布在江苏省。在长三角地区，电池片生产厂商约有30余家，电池模组厂商超过100家，矽片生产厂商也有数10家，区域内厂商的数量已经超过了中国厂商总数量的5成，是名副其实的中国光伏产业第一大基地。 深圳地区主要集中的是模组厂商和下游的光电应用品生产厂商，其中具规模的光伏模组有超过30余家，其余各类光伏电池的光电应用产品生产厂商数量更多，是次于长三角地区的第二大电池模组生产基地。

除此之外，在接下来的2008年中，还有3个区域的光伏产业将有望成为产业集群形态。（1）以河北保定天威英利为核心的保定、北京周边地区产业集群，也由于天威英利的扩张和「保定电谷」的建设而不断强化。这一区域的产品将以矽片、电池片、模组和光电应用品为主；（2）以新余赛维LDK为核心的新余周边地区，也将有望形成以矽片、多晶矽产品为主的光伏原材料产业群；（3）以四川乐山周边地区的高纯多晶矽产业群，这个区域内目前已有新光矽业、峨眉半导体2家量产的多晶矽厂商和数个扩建、新建项目的选址地，如若建成则该区域内多晶矽年产能预计可达30,000吨左右，成为中国最大的多晶矽产区，在全球范围内也将举足轻重。

一旦上述5个主要的产业群聚区域形成，那么中国的光伏产业链也将趋于完整。届时产业链的配合将会是2个主要原材料产区乐山和新余供应多晶矽、矽片原材料给保定和长三角的太阳能电池片、模组产区，一部分电池片产品从长三角产区供应给深圳区域的模组厂商，最后由长三角和深圳地区提供终端的光伏产品供应中国及全球市场。

目前的光伏电池生产中，晶体矽电池仍旧占有9成以上的份额，晶体矽电池的关键原材料—多晶矽当之无愧是光伏产业之光。自从光伏产业起步以来，多晶矽的紧缺之势便从未松动过，2007年及2008年也不例外。从最近两年的一些资料来看，光伏产业所用的高纯多晶矽已经从2006年的200美元/公斤左右，涨到了2007年底接近400美元/公斤的天价，即便是半导体产业废弃的晶圆残品都成了抢手货，多晶矽已成为厂商心中实实在在的痛楚。

多晶矽的供应形式主要为长单订购和现货销售两种。虽然电池大厂多有原材料长单确保生产，但是其价格也需要参考现货市场的波动来间隔调整，因此电池大厂与其他电池厂商一样，对现货市场几乎疯狂的涨价，甚至突破400美元/公斤天价都是难以忍受的；而多晶矽的紧缺和价格的高涨，也一直促使光伏产业发生一些变化，最直接的变化就是光伏厂商向上游整合延伸及薄膜电池的青睐程度加强。

（一）中国多晶矽专案纷纷投入

高纯多晶矽供应紧缺及价格高涨，最直接的解决办法就是增加供应量，而丰厚利润也足以诱惑业者投入到多晶矽生产的项目上，目前中国就出现了数十家厂商抢搭多晶矽项目的场景。

早在2006年就有不少厂商宣称要生产多晶矽，但因资金、技术和人才等方面的限制，也迟迟不见有多少实质性的动向。直至2007年初，四川新光矽业1,260吨建成投产之后，更多的专案开始申报，一些项目也开始动工建设，其中最受关注的开工专案为赛维LDK的15,000吨项目，也是被认为生产多晶矽成功希望最大的项目之一。2007年新投产的多晶矽项目，有新光矽业1,260吨、河南迅天宇500吨和江苏中能1,000吨，加上洛阳中矽及峨眉半导体的多晶矽产出，预计全年的多晶矽产量达670吨，折合光伏电池需求量约为67MW，显然远远不能满足产业需求。

根据Semi的研究统计显示，截至2007年11月中国擬/在建多晶矽专案的数量达到53个，宣称的年产能总和在2010年将接近10万吨，超过了多家机构对全球十大多晶矽厂在2010年产能总和的预测数值。在这些项目中，能够建成并量产的恐怕要打很大折扣，针对这些项目遴选之后，市场预估2008年中国有望形成2.9万吨多晶矽产能，产量4,000吨的规模，届时虽然仍不能满足产业的需求，但对中国光伏产业原料压力的暂缓支援无疑是极其有利的；而光伏产业多晶矽的供应，预计要到2009年才能缓解了。

（二） 主力厂商加紧产业整合

多晶矽之痛无疑制约了产业的发展，高价的原材料大大压缩了电池厂商的利润空间，使产业利润发生了从下游的电池片、模组往上游的多晶矽和矽片环节的转移。以电池片和模组生产为主的厂商，为了确保自身的整体利润空间，理所当然的选择了产业链的延伸。

产业链的延伸通常都是向上进行的，在2007年之前大部分的厂商在产业链中的位置，通常只是其中的一环到两环，而2007年中主力厂商的动向已经很明显地看出产业链的延伸轨迹。以电池片和电池模组生产起家的无锡尚德，早前就投资了镇江环太矽科技，2007年3月无锡尚德转投资的多晶矽专案在青海开工建设；以模组和光电应用品起家的苏州CSI阿特斯，于2007年4月投产了电池片生产工厂，并投入建设单晶矽拉棒切片工厂；林洋太阳能的关联公司于2007年6月获得江苏中能70%的控股权；以矽片生产为主的浙江昱辉于2007年8月参股中升半导体的多晶矽项目；赛维LDK于2007年8月投资120亿元人民币开工建设15,000吨多晶矽；天威英利的母公司天威保变除参股新光矽业之外，还于2007年11月敲定参股位于四川的2个3,000吨多晶矽；常州天合光能也在2007年12月初签约10亿美元多晶矽专案的建设。 主力厂商一系列的投资和建设专案，虽然表示他们进军上游的决心和魄力，但却是在多晶矽紧缺状况下的无奈之举，预计这种趋势在中短期之内还将继续存在和强化发展。

（三）薄膜电池渐受宠

晶体矽太阳能电池受到多晶矽紧俏的影响，承受着巨大的压力，新一代的薄膜太阳能电池则越来越受到厂商和产业新进者的青睐。虽然薄膜太阳能电池的转换率较晶体矽电池还差很多，但是由于不受原料来源限制，成本相对较低的优点，已经越来越被中国的厂商所认可。

在2007年之前，中国已生产薄膜电池厂商数量约有十余家，产能不超过100MW。在2007年间因为晶体矽紧缺而促使薄膜电池的投资大增，仅已知的6个新专案总产能就达到1,790MW，预计在2010年前可建成并增加产能；而无锡尚德在上海的项目，预计从2008年起便可开出部分的产能。

短短两年多时间，中国光伏产业由一个默默无闻的小产业，速变成一个产能产量在全球排名前三位的产业集群，一批新富的横空出世，致使太阳能发电及财富排行榜的新富成为中国普罗大众都耳熟能详，这些都要归结于资本之手的巨大力量，甚至可以说是美国资本市场造就了中国的光伏产业。

（一）上市之行难挡

无锡尚德2005年在纽约证劵交易所IPO上市，让中国光伏厂商和投资机构眼前一亮，随之而来的便是借鉴效仿，优质厂商与资本强力联合，演绎了齣齣精彩大戏；而这些原本就颇具实力的上市公司在获得资金支援之后，变得更加活跃，并成为中国光伏产业中的绝对主力厂商。

2007年初河北晶奥太阳能登陆Nasdaq，拉开了2007年光伏企业海外上市序幕，短短半年之内，中电光伏、赛维LDK、天威英利和江阴浚鑫依次在Nasdaq、纽交所和伦敦证交所上市，这5家上市公司总共募集到资金约11.6亿美元，是此前5家海外上市公司募集总额的1.5倍，并且赛维LDK募集资金的额度首次超过4亿美元，单笔募资达到4.69亿美元，比无锡尚德的IPO募资多出7,000万美元。从厂商的招股书显示，光伏企业通过上市募得的大量资金绝大部分都投入到购买原材料和扩张企业规模，可以看出是纽约的资本之手在催化中国产业膨胀性发展，而如此快速的催生一个产业内企业的急速上市，也是罕见。 即便在两年间已有10家光伏企业海外上市，产业过热声音不绝于耳，也没有什么能阻挡中国光伏企业上市的步伐。深圳珈伟、锦州Solargiga、常州億晶和深圳拓日等一批厂商，仍在为IPO上市做最后努力，这些企业预计在2008年开始新一轮的集体上市。

（二） 产业规模继续壮大

根据「欧盟—中国能源与环境方案」组织预计2007年全球太阳能光伏发电市场成长30%，达到1,907MW以上。得益于巨大的市场容量和融资管道的畅通，中国光伏产业生产规模持续快速增长。由于产业的热度，在2007年末整体产能达到2,582MW，电池生产量达1,459MW，均比2006年末增长100%以上。产能增长的来源主要为厂商的扩产行为，其中无锡尚德的电池片产能增长就超过200MW，晶澳、天威英利、常州天合、CSI阿特斯和江苏林洋这些主要厂商的产能增长都在100MW以上。 在主力厂商扩张的带动下，2008年中国电池片年产能的数量比2007年还要提高，产能将提升至4,510MW，产量达2,740MW，比2006年增长分别达到74.6%和87.8%；而上述几家主力厂商仍将是2008年扩充的领头羊厂商。

一、 2007-2008年光伏产业交融于火水

2007年中国光伏产业风光无限，吸引全中国及全球注目，恐怕从来没有哪个中国产业在全球，能有光伏产业现在享受的光环，也没有哪个中国产业能由民营企业如此主导牵引。

2007年中国依然没有明确的太阳能发电市场扶持政策，全年的光伏产品安装市场也只有几10MW而已，相对于超过1，000MW的产品生产量来说，完全不值一提，而海外市场依然是产业的主要销售目标。2008年对中国扶持政策的预期同样不被看好，但是其产业的热洛，吸引着相关业者如半导体厂商的关注和进驻，同时不断还有非相关业者的加入，如新奥集团斥资140亿元人民币，采购美国Applied Material生产线设备，进而涉入薄膜太阳能电池生产领域。 然而热洛的背后也存在着隐优。光伏产业主要原材料多晶矽紧俏达到前所未有的高峰，各厂商对原料的争夺也日趋激烈，不少厂商的产能利用率因缺料而偏低，一方面原料价格高涨促使电池片价格上涨，另一方面模组厂商为了争取市场压低产品价格，造成了模组厂商的利润进一步压缩。

整个光伏产业就是在这样一个火热与隐优中辞旧迎新，而这个火与水交融的情形恐怕还将在2008年延续上演，水火交融也在催生产业之变，洗牌重整是迟早的事。

2007年中国TFT产业整体回暖的趋势将延续到2008年，日韩台各大厂商仍会将高世代生产线产能用于大尺寸TV面板的制造，而部分5代线产能则会投入中小尺寸面板的制造，因此2008年LCD Monitor面板的供应大体维持比较紧张的状态。在供不应求的情势下，中国三大5代线厂商实现整体盈利没有太大悬念，但同样是盈利，程度也是不一样的。京东方由于在产品布局和良率要优于上广电和龙腾光电，所以在2008年的利润率上会高于另两家厂商；而上广电的优势在于向垂直整合方向发展，其目标是形成TFT-LCD上下游完整产业链，目前上广电和Fujifilm合作的中国首条5代CF生产线厂房已结构封顶，2008年将会试产。未来上广电在做大做全这方面相信不会有太多悬念，但能否真正做强，还取决于其技术研发和管理方面是否投入足够多的心力，毕竟要打造真正的TFT-LCD巨头，不是光靠先进的厂房和设备这些硬体就可以实现的。

至于「风声大雨点小」的「三合一」专案进程，2008年恐也难有实质性进展，毕竟这其中牵涉到三个利益集团和诸多要解决的实际问题，若是没有政府强势干预推进，当事的三方在2008年利好的形势下，未必会有足够的热情来完成合并。 至于上广电能否在2008年独自上马TFT面板6代线，很大程度上取决于上海政府的决心。目前最大的瓶颈仍是资金没有到位，而此事又和「三合一」有着微妙的联系。究竟是「先合再投」一三方先合、再合资投，还是「先投再合」—上广电自己融资投、同时进行三方合并？然而留给中国政府和厂商思考并实施的时间和机会将不会太多，日韩台等液晶巨头早已在更高代上布局，综合考虑LCD产业的周期性、生产线建设时间等因素，根据市场调查认为，中国厂商只有在政府的支援下，快速进入高次代线的建设，才能在未来与国际液晶巨头相抗衡，否则将付出更高额的成本代价。

在中小尺寸方面，数位相框、MP3 Player、可携式DVD等终端产品持续的市场需求，可望让中国新近投产的信利和天马微电子，在2008年立于不败之地。两者只要在产品良率、满足定制要求的技术开发上紧跟市场，将赶上这一波景气。虽然综合摊提折旧两家未必能实现当年帐面盈利，但利润率将会不俗。 而在TFT背光模组和LCM等TFT-LCD相关产业方面，虽然目前仍以外资厂商为主，但中国本土厂商于规模和数量上也在不断跟进，2008年会逐渐壮大，至2009年将成一定规模。

总体而言，2007年在中国TFT面板上下游产业的主角仍然是日韩台等厂商，尤其是台韩各家厂商在中国的竞争已日趋白热化；而中国本土厂商虽然目前还不具竞争规模，但都积极参与到TFT面板上下游领域。虽然在2008年仍是日韩台等厂商的天下，但中国政府的市场占有率将会比2007年有一定的增长。

（一）中国TFT-LCD背光模组产业

中国的背光模组产业目前形成了华东和华南两个聚集区域。华东地区主要产品是大尺寸TFT-LCD背光模组，以台湾省、韩国的背光模组厂为主；华南地区主要产品是中小尺寸LED背光模组，以台湾省、香港、中国厂商为主。随着奇美落户佛山、LPL（LG、Philips、LCD）落户广州，友达落户厦门、华映联合厦华共同打造LCD TV产业基地，厦门将会是下一个TFT-LCD产业聚集地。

中国本土背光模组厂商的主要产品，目前仍集中在中小尺寸LED背光模组，另有一些规模较大的背光模组厂商，如深圳伟智、深圳帝光等正积极向大尺寸背光模组进军。2007年11月京东方公告，将在厦门投资1.26亿元人民币建设一个背光源专案，实现其显示光源产品华南战略布局。以2.36吋计，建成后的背光源产品生产规模将在2009年月产能达到400万片。 由于2007年LED背光模组发展很快，在NB产品上，LED背光模组的渗透率由2006年的3%提高到8%，预计到2008年将增加到17%左右，中国的背光模组厂商目前正积极展开在LED光源的布局，同时也在与相关LED厂商商讨组成策略同盟合作，在LED背光模组上取得一席之地。2008年中国背光模组厂的市场份额将继续保持增长，但受限于原材料，市场份额仍然处于5%-7%之间。

（二） 中国TFT-LCM产业

1、 大尺寸TFT-LCM产业

2007中国大尺寸TFT-LCM产业竞争的主体为韩国和台湾省的TFT面板巨头。日本Sharp在中国生产的LCM主要使用于高階产品，供应物件为Sharp本身；而中国本土TFT面板厂京东方和上广电，则专注于生产为其面板配套的LCM产品；在LCD TV 领域则成了韩国和台湾省厂商争夺的主战场。 随着2007年LCD市场呈现供不应求的局面，同时也为了持续降低成本，台韩厂商纷纷扩大其在中国LCM厂的产能。奇美在佛山的LCM厂于2007年10月投产，规划月产能为130万片，宁波厂在2007年第一季度已拥有每月135万片的产能，在此基础上，奇美电子继续增资宁波厂，于2007年第三季度完成2期项目，月产能新增125万片。友达在台湾省与中国苏州已建立LCM生产基地，在厦门新建的LCM厂，产能规划比苏州厂更大，于2008年9月正式启动。Samsung也将扩大其苏州厂的LCD模组产能，月产能由目前100万片左右提高到200万片以上的水准，在2007年底完成。有消息称，Samsung也将同步扩充其天津模组厂产能。另外，LPL在中国增资扩产的可能性也很大。

华南地区由于云集了众多中国TV厂商，为了就近配套下游TV厂商，各面板厂商纷纷在珠三角和厦门布局。未来在大尺寸LCM市场上，韩国和台湾省将会在该地区继续上演龙争虎斗，而台湾省厂商友达和奇美所在的厦门和佛山也会进行平板电视基地之争。 由于LCM占整个LCD TV成本比重超过六成，越早进行垂直整合的中国电视厂商更有可能在竞争中胜出，故中国TV厂商目前积极布局TFT-LCM产业，并进行垂直整合。2007年9月，海信第一条LCD模组生产线正式开工投产，年产能为50万片；2007年12月TCL股东大会通过了增资近17亿元人民币、上马LCD模组专案的方案，TCL LCD模组专案预计2009下半年建成投产，规划年产能为233万片。 未来自建或与面板厂商合建均有可能，同时中国TV厂商与台湾省面板厂商关系会更密切，有可能出现新的策略联盟。

2、 中国中小尺寸TFT-LCM产业

目前中国中小尺寸TFT-LCM产业仍是日本一家独大、韩国和台湾省紧随其后的局面。中国本土TFT-LCM厂商虽数量不小，但都没有TFT面板生产线，成本高，供应也不稳定。目前在中国市场，手机仍是中小尺寸TFT-LCM需求量最大的产品，故中国LCM厂商均把主要精力、资源放在手机用TFT-LCM上。由于和日韩台厂商相比，无论在技术或规模上都相去甚远，无法接到国际性品牌的订单，所以中国本土LCM厂商的主要客户是中国本土品牌手机厂商，后者的市场变化对前者的发展产生极其重要的影响。2007年在中国手机市场外资品牌市占率提高的同时，中国品牌则生存艰难，由此依赖中国品牌手机的本土LCM厂商自然处境艰难：上有面板价高，下有手机厂和设计公司的压价，中有同行激烈竞争，利润稀薄且订单较少。

有鉴于此，中国原先的TFT-LCM大厂，如信利和天马微电子半导体于2006年就展开TFT面板的布局。于2007下半年先后竣工，赶上TFT产业的旺季。可以预期的是2008年之后，中国拥有TFT面板厂的本土TFT-LCM厂商，将有能力和日韩台共同角逐中小尺寸TFT产品市场，而没有TFT面板厂的本土TFT-LCM厂商将因艰难的市场和利润空间，而最终仅存几家拥有下游广泛通路的大厂。

由于2007年中国中小尺寸生产线还未放量生产，中国的TFT面板产品目前仍以三大5代线厂商的大尺寸TFT面板为主。考虑到5代线的经济切割尺寸及中国TFT面板技术能力和市场等众多因素，中国2007年的主要产品还是集中在15吋、17吋、19”W等尺寸的Monitor面板，另也有少量20吋、26吋的TV面板产品出货。

中国第五代TFT-LCD生产线全面量产以后，使15吋、17吋、19吋Monitor面板的价格迅速下滑，中国市场LCD Monitor代替CRT Monitor的趋势不可改变，并加速实现。 随着全球Monitor市场的发展趋势：Vista系统带动面板宽螢幕化和向大尺寸方向发展，2007年全球Monitor市场47%的出货为宽螢幕产品，并且比例会在2008年进一步增加。虽然中国市场2007年出货量最大的Monitor产品是17吋，并且凭藉价格优势，会在2008年继续保持出货量第一的位置，但可以预见，2008年19”W和22”W将会是增长较快的两类型号。 随着大尺寸宽螢幕Monitor时代的到来，中国各5代线厂商也在积极布局下一代产品：

（一） 京东方

京东方是三家5代线厂商中最早在生产线上进行大尺寸宽螢幕布局的厂商，于2007年初就开发出19”W面板，至2007年底，19”W面板已是京东方当月出货量最大的产品，超过了2007年初排在第一的17吋；2008年京东方的产品策略仍将是以17吋和19”W为主，19”W的全年出货量将超过17吋。京东方在2007年第四季，已完成22”W、15.4”W（用于NB）的开发，并且技术良率水准在未来量产时，能在短时间内达到高位。至于该两款产品何时投产则取决于市场，其中15.4”W也是京东方迈向NB市场的第一步。

（二）上广电

对于上广电来说，由于其19”W产品开发较晚，目前良率还没有提升到高位，故2007年的出货量并不大。在2008年上广电的产品策略是继续以已经取得的15吋阵地为主，但会加大19”W的出货和提高良率。2007年底前上广电也完成了22”W及26吋（用于TV）等产品的开发，在新品的储备上不亚于京东方，但由于在大尺寸产品上还没有足够的经验累积，其22”W等新品量产时间也将滞后于京东方。

值得一提的是，上广电目前已在5代线上研发出分别采用CCFL背光源和动态LCD背光源的47吋LCD HDTV面板，从Array、Cell乃至背光源完全都由上广电自行研发。该产品虽然短时间内不会在其5代线上进行量产，仅作为技术储备，但从中可以看见上广电已在为向高代线进军作准备。

另外，上广电下属的平板显示技术研发中心，也于2007年成功研制出3.5吋AMOLED显示幕。该螢幕采用LTPS TFT基板，从各个指标和显示效果综合评价下来，是目前中国研发最好的AMOLED显示幕，在国际上也能达到先进水准。 可见，上广电在平板产业前沿领域和边缘领域的研发方面，相较中国同行还是处于领先的位置。当然这其中，上海政府和科委、经委等部门，在政策和资金上的大力支持也起了很大作用。

2007年回暖的液晶市场与中国地方政府和相关业者极大的投资信心，在地方政府的政策鼓励和支持下，不少厂商纷纷投入新一轮的TFT面板生产线的建设和规划。

1、京东方、成都工业投资经营有限公司和成都高新投资集团签署了合作协议，将在成都建中国第二条4.5代TFT-LCD生产线（730mm×920mm），规划月产能3万片； 2、深超光电动工建设中国第四条5代TFT-LCD生产线（1200mm×1300mm），规划月产能9万片，初期月产能6万片； 3、莱宝高科目前也正在建设2.5代TFT-LCD生产线（400mm×500mm），预计2008年投产； 4、上广电更是野心勃勃的规划中国第一条6代TFT-LCD生产线的建设，目前主要瓶颈还是在融资方面，但由于上海政府已参与协助，乐观估计2008年将会动工。

同时中国2006年投建的信利2.5代线（400mm×00mm）和上海天马4.5代线（730mm×20mm）也赶在2007下半年竣工投产。其中信利2.5代线于2007年7月投产，目前产品处于认证阶段，生产手机面板，月产1万多片，良率提升很快，预期2008年第一季良率可提高到90%以上，届时将继续投资扩产，将月产能扩大到5万片；而上海天马4.5代线规划月产能3万片，目前处于试产阶段，已有台湾省中小尺寸模组厂接到天马送样认证的产品，此线2008年将主要生产7吋面板，据称该产品全年的订单已排满。

一、冬去春来，中国TFT-LCD面板厂商扭亏为盈

随着2007年二季度全球主要液晶面板企业全线盈利，整个TFT面板产业开始回暖，进入新的增长期。受此景气行情影响，中国TFT面板产业终于走出亏损的严冬，扭亏为盈，重逢久违的暖春。各大面板和上下游厂商均从中获利。

中国三大5代线厂商—京东方、上广电和龙腾光电，投产之初即遭遇液晶面板产业的低谷期，面板价格在低位徘徊；同时由于各厂商均处于量产初期，良率较低，加之上游材料和运营费用居高不下，导致面板产品成本较高，盈利空间极度有限。微薄的利润外加高额的设备厂房摊提折旧，使得中国三大5代线厂商均面临巨大的亏损。无法承受亏损压力的上市公司如京东方，为了避免退市风险，保护投资者利益，甚至在2007年3月份做出了剥离5代线的决定；上广电和龙腾光电也因5代线亏损而导致企业压力剧增，资金流紧张。然而天无绝人之路，“山穷水尽疑无路，柳暗花明又一村”，就在中国三大5代线厂商感到走投无路之际，国外TFT面板厂商纷纷限产，人为因素造成供不应求的局面，整个TFT产业急转直上，不断回暖，TFT面板价格一路上涨，这对于亏损中的中国TFT面板厂商无疑是“雪中送炭”，既是一贴“止跌剂”，又是一支“强心针”。各厂商纷纷扩大产能，同时根据市场要求，积极进行产品结构的规划。截止到2007年底，中国三大5代线厂大尺寸面板总共出货约为1,860万片，较2006年增长32%，预计2008年这三大5代线厂总出货将达2,237万片，增长率在20%左右。

而自2006年起就风风雨雨的中国面板厂「三合一」，却在2007年「只开花不结果」，当时的三方都表示此事正积极讨论和筹备中，而对于究竟何时可以达成协议及具体的合并方案，就不置可否了。2007年相对回暖的盈利状况，使得三方对于合并事宜的积极性似乎打了点折扣。

根据十一五规划，IC产业仍然是中国政府大力鼓励扶持的产业，中国政府将继续以政策性优惠支持该产业发展。而2008年新的IC产业扶持政策的重要改变在于：「本土企业将获得和外资企业一样的优惠，并且包括设备、材料厂商等在内的整个IC产业链都将享受到政策优惠，强调产业链的完整性。」

同时中国政府将加大对研发方面的资金扶持，产业发展的重点由IC制造转变为IC设计业，未来中国政府很可能效仿欧美，由政府牵头出资，联合大企业共同研发最前沿的技术和装备技术。至于对材料、设备厂商、中小型企业、先进技术企业，2008年新政策带来的优惠特别多，而对外商投资企业，大型生产制造企业政策优惠也没有减弱，略有加强；但是新政策对处于创业阶段的企业扶持力度恐略嫌不足。

总体来说，2008年新产业扶持政策比18号文操作性更强，对产业的促进作用将更加明显。

（一） 对外商投资企业：优惠并未减少

在新政策里，中国政府不再以吸引外资企业为发展重点，从表面上看，对外资企业较为不利，但是事实上，外资所获的优惠并没有减少，只是不再具有特殊地位。中国现在对一般外资企业的优惠是所得税两免三减半，18号文中规定，对投资在80亿元人民币以上或制程在0.25μm以下的外商投资企业的特殊优惠是：所得税五免五减半，通关便利，优惠外汇政策，进口原材料免徵关税和进口环节增值税。而新政策中对所有企业的优惠都是所得税五免五减半，技术先进企业十年全免，其他通关便利，优惠外汇政策，进口原材料免徵关税，出口退税等政策也都保留了。外资企业的所得税优惠由「两免三减半，先进企业五年全免」变为「五免五减半，先进企业十年全免」，优惠力度还有所加强。中国政府仍然鼓励外商投资，尤其是中西部地区，地方政府对外商投资企业的政策扶持还是很大。总而言之，新政策对外资企业仍然是十分有利的。

（二） 对材料、设备厂商：重大利好消息

18号文优惠企业只包括了设计、制造、封测等厂商，而此次新政策中首次将材料、设备厂商列入优惠名单，对这些厂商来说是重大利好消息。18号文颁布以后，中国IC产业虽然发展迅速，但是IC材料和设备发展十分缓慢，中国市场进口占了绝大多数，以设备为例，中国IC生产线80%采用的是外资品牌，多用Applied Material（美商应材）、东京精密等美日厂商的产品，在某些产品上，外资品牌占有率高达90%以上，尽管中国设备的售价仅为外国设备的三分之一左右，依然占领不了市场。中国政府已经意识到此一环节的缺失，2007年以来多次强调要发展完善的产业链，加强对设备、材料厂商的扶持。在发布的第一批IC认定企业名单中，近三分之一是材料厂商，未来包括有研矽股、立立电子、海纳半导体、安集微电子，中微半导体等在内的材料、设备企业都将获得重点扶持。

（三） 对中小型企业：优惠力度加强

新政策中的所得税五免五减半，对中小企业更具吸引力。事实上，一些投资在数十亿的大型企业，技术比较先进，早已获得了「五免五减半」的所得税优惠，再加上地方政府的隐性投入，实质的优惠程度已接近「十免十减半」，因此新政策在税收优惠方面对这些企业的影响并不大，它们所享受的政策性优惠依然是十分优越的。而中小型企业过去因为不受重视、企业认定困难等原因，没有享受或是只享受到了部分优惠，此次新政带来的受益将大幅增加。

（四） 对先进技术企业：扶持加大

中国政府在新政策中加强了先进技术研发的扶持。从规划上来看，晶片产品方面，中国政府将大力发展CPU、DSP、D/A、A/D、存储器、PLD等核心关键晶片，包括IP核和EDA工具也是中国政府未来规划扶持的重点；制造方面，0.13μm以下制程及其他一些先进技术；封测方面，则包括BGA、SiP、CSP、MCM等先进封装形式。研发这些技术和产品的企业必将获得政策倾斜和额外的资金扶持，从中国政府对龙芯CPU的扶持力度就可见一斑。

（五） 负面影响

不过新政策的优惠也可能存在问题，核心优惠政策“所得税五免五减半”是建立企业已经盈利的情况下，对企业尚未开始盈利的起始阶段，仅以专项基金或国家风险投资的形式给予扶持，额度没有明确规定，操作也不是很方便，优惠力度略嫌不足，对处于创业阶段的企业恐帮助有限。

中国IC业界经过了长期等待，目前半导体产业新政策终于进入了审核批覆阶段，但是最快也要到2008年后才能颁布。而印度在2007年却已颁布了该国半导体产业投资奖励方案框架，对中国半导体产业的发展存在多大的影响呢？ 印度半导体优惠政策主要对最低投资5.5亿美元建加工厂，和投资2.2亿美元生产微电子产品和奈米技术产品，且技术充分的专案，可享受一定的政府优惠，即投资头10年可享受基本建设费用减免20%（厂房设在经济特区的）或者25%（厂房设在非经济特区的）。

和中国扶持本土企业的方向不同，印度的政策优惠明显是针对吸引外商投资，其半导体产业扶持政策很明显仅仅限于大型企业，考虑到印度目前的半导体产业现况并不发达，也就是说这一优惠政策只适用于外商投资企业，而且基本上是生产制造型企业。以一条月产能5万片的8吋线为例，厂房和设备的成本在5亿美元左右，按照印度经济特区的优惠标准，每年的优惠补助在1,000万美元左右，总额在1亿美元左右。而按照中国的政策，目前8吋晶圆的售价在1,000美元左右，那么每年的收入为5×12×1000=6亿美元，考虑税前利润率15%（台积电税前利率在30%左右），利润即为9,000万美元，那么所得税9,000×25%=2,250万美元，即企业每年得到的所得税优惠在2,250万美元左右，10年的优惠总额在1.6亿美元-2.2亿美元。当然企业在初始营运未盈利的情况下，印度的补助优惠对企业更为有利；但长远来看，中国的补助和优惠总额都明显要多。此外，在研发及覆盖整个产业链等方面，印度的扶持政策也明显不如中国。

对投资者来说，除了产业扶持政策，产业环境也相当重要，中国经过多年的发展，IC产业链成熟，配套完整。目前中国已经有IC设计公司400余家，12吋生产线3条，8吋线十余条，封装测试企业数十家，这些都不是印度短期内能达到的；加上中国电子资讯产业发达，晶片市场总额也胜于印度。就目前来看，中国IC产业优势和国内投资环境都远远超过印度，2007年Intel最终选择了中国大连，而不是印度等其他国家，就足以说明原因。 不过，印度也有很多优势，其知识产权保护力度、法律法规等方面比中国强，精通英语的人才多，而且美国等国家对印度的出口限制比中国松一些。虽然目前印度半导体政策的优惠力度还赶不上中国，不过业界普遍认为，这一政策只是一个开始，印度未来会有更多优惠政策出台，印度将会成为外资厂商的关注重点，其半导体产业的发展是很值得关注。

（一） IC产业发展规划的改变

18号文起始于中国政府制定的「十五」计划，而从2006-2010年的「十一五」计划，对IC产业的发展方向和重点已经作出了调整。「十一五」计划对IC产业所作规划的主要改变，在于由制造业导向转变为设计业导向，同时强调产业链的完整性。

（二） 新政策剖析

2004年以后，中国政府开始考虑制定新的IC产业扶持政策。此次将颁布的相关政策应该就包括：《软体与IC产业发展条例》和《关于进一步鼓励软体产业与IC产业发展的若干政策》。其中，发展条例被写入了中国国务院二类立法计划，是中国电子资讯产业领域第一部以立法形式出现的产业法规，显得尤为重要。 到目前为止，新政策已基本制定完毕，原定于2007下半年颁布。但是因为其中的财税激励政策必须要等中国财政部新的财税政策制定后，才能正式通过。因此至少要等到2008年后颁布。事实上，一些新政的相关细节已经陆续透露，而政府对IC产业未来发展的思路也已经非常清晰。 18号文的主要目的是要鼓励出口，而新政策的重要思想已经转变为鼓励本土企业发展及建立完整的产业链，在具体政策方面与原有18号文的主要区别为：（1）取消增值税退税；（2）加大所得税优惠；（3）设立专项基金；（4）首次将装备和材料业纳入政策优惠范畴等。

1、 所得税由“两免三减半”变为“五免五减半”

在税收减免优惠上：具体到不同税种，增值税此后不再享受退税政策，而是采用专项扶持基金等其他几项扶持政策，加大对IC企业的扶持，而出口税依然享受退税的优惠政策。企业所得税部分，原来「18号文」规定的「两免三减半（两年免税后三年收一半税）」将会变为「五免五减半」，其中对采用0.13μm以下（含）技术的IC企业实行10年全免，这一优惠是新扶持政策中最核心的部分，并将延伸至2020年。新政策相对18号文将更具有可操作性，且不违反WTO原则，能够给中国IC企业更多优惠。 18号文中对外商投资做出了所得税等多方面的特殊优惠规定，实际上是鼓励外商投资。但是现在中国产业成长很快，国内投资逐步加大，估计新政策中对外商投资企业不再有特殊优惠，再加上内外资所得税的两税合并，外商投资将和本土企业享受完全一样的优惠政策。 其他可能的税收优惠还包括：IC设计企业的营业收入，免徵营业税；明确企业薪酬支出总额的30%可以抵扣高级人才所得税，以及高级人才子女在国内中小学就读的教育费用也可抵扣其所得税；对认定的国家软体产业基地减半徵收房屋出租税；员工薪酬及人员培训费用可在企业所得税前列支；IC生产型企业所需的专用生产设备和原材料、消耗品均可免税。

2、 基金扶持，支持自主研发

新政策将以专项基金的形式对IC企业进行补助，目前具体数目尚不清楚。有消息指称，该专项基金的数额在10亿元人民币以内，将由财政部直接拨款发放，而信息产业部则负责具体企业认定；也有消息表明，该基金将更倾向于企业研发方面的补助，包括IC设计、生产制造环节的工艺研发及设备、材料研发等，都可享受这一补助。这一政策很可能是将2005年颁布的《IC产业研究与开发专项基金管理暂行办法》（132号文）整合到新政策中来，并且扩大了资金额度和企业范围。 同时间中国还将通过成立重大科技计划、重大产业化专项等，进一步支援重要软体和IC关键技术开发，支援建设IC研发中心和配套高水准生产线。除了专项资金支持，对IC企业的研发专案还将给予一定的贷款贴息支援。

在产业政策扶持上，美国、日本等产业比较发达的国家鼓励政策已经不涉及减税等金融支持，而是鼓励研发，往往由国家带头，政府出很多钱，联合大企业共同研发最前沿的技术和装备技术；而韩国、台湾、新加坡等在发展中或相对发达的国家，鼓励政策的很大特点还是集中在减免税、吸引国外企业投资，对占用土地、购买生产设备进行减免税等，还主要集中在金融政策上。此次中国的2008年新政策依然是以减免税为主，但是已出现转向鼓励研发的趋势，产业支持方向也向上游转移。中国政府制定的《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2010年）》，核心是要加强自主创新、建设创新型国家，这一战略思想也必然体现于新的IC产业扶持政策中。政府现在非常鼓励扶持大型整机企业和IC企业与高校研究所合作，共同开发前沿技术，未来政府在IC设计及研发方面的支持力度将会愈来愈大。

3、 其他方面

除了所得税优惠与专项资金扶持以外，《条例》和《若干政策》还包括了投资、人才保障、标准与知识产权、创业促进等多个方面的扶持政策。 金融方面具体包括：（1）国家政策性银行提供信贷支援，鼓励企业兼倂重组；（2）支持IC企业在境内外发行上市；（3）对符合一定资格条件的IC跨国企业，实施灵活的外汇管理政策。此外，有可能国家会参考欧美的做法，拿出引导资金，吸引国内外资金成立国家IC风险投资公司，国家资金占15%-20%，但是目前尚不确定。 新政策还将提出人才培养和知识产权保护方面的相关规定，对原18号文中的政策规定都有所加强。人才培养方面包括：（1）鼓励高校办微电子专业；（2）鼓励社会办学，开展非学历培训；（3）允许企业员工持有其海外公司股票；（4）加大人才引进度。知识产权保护方面：（1）支持企业申请专利、著作权、商标等知识产权；（2）进一步完善软体和IC知识产权保护制度；（3）鼓励使用正版软体，正版软体的购置经费进入经营成本；（4）严厉打击网路侵权和盗版。2006年珠海炬力被诉侵权的事件，就可以证实中国政府和行业部门已经愈加重视知识产权保护。

（三） 扩大享受政策优惠的IC企业范围，并降低门槛

在即将颁布新扶持政策的前夕，中国信息产业部开始进行IC企业的认定，凡被认定的企业均可享受产业扶持政策。中国以前一直强调对IC设计和制造的支援力度，而对材料与设备及新型封装技术产业支援不够，已经严重制约了产业协调发展。此外，18号文强调扶持外资和技术先进的大型企业，对本土中小企业的支持不够。发展中国的IC企业不能完全依靠外资企业，必须促使本土企业快速成长。因此，中国政府进行企业认定的指导思想，就是扩大享受政策优惠的IC企业范围，包括材料与设备，涵盖整个产业链，并降低门槛，使中小企业也能享受优惠。

2007年8月信息产业部发布了第一批国家认定IC企业名单（IC设计企业自2005年起另行认定，目前已通过认定233家），首批受惠于IC优惠新政策的企业有94家，包括IC制造、封装测试、材料供应，基本覆盖整个IC产业链。 此次公布名单反映了中国政府对IC产业明确的态度，新政策的受惠面进一步放宽，包括原来没有涉及的关键IC设备、中国无法生产的自用生产性原材料、消耗品等各类产品，全将受到新政策的支持，中国IC设备生产商及原材料厂商，都将有可能获得一定程度政策扶持。此外，认定名单中的制造型企业除了技术先进的大型企业，大部分线宽是0.25μm以上的中小型企业，而这些企业过去基本没有享受到优惠政策。中国政府已经确实加强了对本土中小型企业的扶持。

一．中国IC产业扶持政策20年回顾

1981年，中国政府开始执行第六个五年计划。在六五计划中，首次制定了产业发展规划，中国政府开始扶持IC产业发展。1986年七五计划中提出“531战略”，即普及推广5μm技术、开发3μm技术、进行1μm技术科技攻关，并提出针对IC等四项产品的优惠政策。1990年和1995年中国政府分别推出“908事项”和“909专项”，建立了华晶、华虹等一批IC企业，中国IC产业已有一定规模，但与国际差距却不见减少。 在此基础上，2000年中国政府终于颁布了《鼓励软体产业和积体电路产业发展的若干政策》（国发【2000】18号），即「18号文」。由于当时中国80%以上的IC产品依赖进口，所以制定扶持政策重要的思想就是鼓励出口，因此给了很多来料加工等方面的企业很多鼓励。

这个政策中规定：「对增值税一般纳税人销售其自产的IC产品（含单晶矽片），2010 年前按17%的法定税率徵收增值税，对实际税负超过6%的部分即徵即退，对软体和IC设计企业，对实际税负超过3%的部分即徵即退。境内IC企业设计的晶片，如无法在境内生产，可在国外进行加工，其加工合同经主管部门确认后，进口时按优惠暂定税率收关税。」 这两条规定，在增值税和进口关税方面给予了中国企业特别的照顾，使得中国IC企业获得了成本竞争优势，但是后来却引起了美国政府的反对。中美两国争议的焦点，在于美方认为中国对所有IC产品均课徵17%的增值税，却补贴国内厂商税率3%-6%，使得本地晶片厂获得庞大利益。在美国政府和世贸组织的压力下，中国政府于2004年取消了这一条款，18号文的政策优惠受到了一定的影响。事实上，在18号文的执行过程中，很多地方并没有与中央的政策保持一致，企业及IC产品认证过程也非常繁琐，因此很多企业没有享受到这些优惠政策，尤其是一些中小型企业及非生产制造型企业。

2007年中国IC产业的表现较为疲软，2008年在全球半导体产业景气恢复、奥运市场等因素的带动下，中国IC产业成长速度有望恢复至37%，销售额达到1,850亿元人民币。到2010年前，中国IC产业都将保持一个较为乐观的成长速度，预计2010年中国IC产业销售收入将至少突破3,000亿元人民币，是2006年的3倍，而市场规模将首次突破1兆元人民币的大关。

2008年IC设计、IC制造、IC封测三者的产业结构将基本保持不变。IC设计在历经2007年的寒冬以后，2008年的表现可望明显好转，手机晶片、电源管理IC等热门应用将促进一批新的企业崛起，2009年领先的十家龙头企业会出现较大的更替。而IC制造和封测方面发展则比较稳定，产能保持快速提升。中芯仍是中国IC产业先进技术的领导者，2008年开始将采用65nm技术，而2011年前后有望跨过45nm门槛，“领头羊”的地位不可动摇。

2008年中国IC产业整体发展前景看好，主要促进因素包括：（1）全球半导体产业景气回升；（2）2008年奥运市场启动；（3）很可能颁布的半导体产业鼓励新政策。

根据多家产业研究机构预测，全球半导体产业2008年景气将逐渐回升，虽然仍面临美国次级房贷的影响，成长还是有望达到6%，较2007年的2%已是好转很多，对中国IC产业亦有正向的推动作用。

同时，2008年北京奥运会的举办，也将对消费电子产品如LCD TV、数位相机、RFID应用及GPS产品等的需求都有所上升，再加上正式启动的3G、数位电视等市场，预计对中国半导体市场有明显的促进作用，市场成长将达到25%左右，也将带动半导体产业的发展。

此外，业界翘盼已久的半导体产业新扶持政策很有可能在2008年颁布，业界对此的呼声是越来越高，半导体行业协会也非常希望政府能尽早颁布扶持政策。从之前政府发布的种种消息来看，这次新政将有重要改变：（1）主要的优惠政策由增值税退税，转变为所得税「五免五减半」；（2）扩大了享受政策优惠的企业范围，中小型企业及材料、设备等半导体支撑企业都将纳入此次优惠范围，对这些企业来说是非常好的发展机会；（3）加强了IC设计及企业技术研发的支援力度，这一政策的有效时间将至2020年。

可以肯定的是，IC产业仍然是中国政府未来重点扶持的产业，政府关注更多的是产业链的完整、均衡及本土企业的发展。不过，产业扶持政策在2008年所起的促进作用有限，其效果要在未来2-3年内才有明显表现。

2007年中国IC封测业的发展相对来说比较稳定，销售收入成长估计在30%-35%之间，在整个产业链中的比例仍超过50%，封测在中国IC产业中的作用十分重要。 中国IC封测仍然是国际厂商的天下，外资Micron西安工厂2007年3月开始启用，二期专案于2008年底完工；Sandisk上海厂2007年10月正式投产；而ST在深圳龙岗投资5亿美元兴建的新封测厂，也在2007年11月开始动工建设。在国际厂商的带动下，中国IC封测将继续保持产能和销售收入的快速提升。台湾省政策开放以后，日月光已积极开始在中国布局，2006年底收购上海威宇，2007年中又宣布与苏州NXP合资成立了日月新半导体有限公司，未来台资企业在中国IC封测领域所起的作用将进一步加强。

另一方面，中国本土企业的实力较前几年也有了很大增长。2007年中国企业南通富士通和天水华天，前后在深圳交易所上市，而另一家中国企业长电科技也于2003年上市。三家本土企业的销售收入都在逐年增长，以长电科技的发展情况最好。在技术方面，中国本土企业的技术比外资企业有所落后，不过本土企业正逐渐掌握较高端的封装技术，如长电科技自主研发的FBP平面封装技术、南通富士通的MCM封装技术等。

2007年中国IC制造依然是几家领先大厂的天下。一线厂商中芯、Hynix-ST等都在积极扩充产能，中芯成都8吋线、华虹NEC 8吋线与中芯上海12吋线先后投产，Intel 12吋厂也最终花落大连；而二线厂商则开始整合，贝嶺将设计与代工业务正式分开，华润励致也在2007年终开始旗下半导体业务的整合，并购买了Hynix-ST的8吋设备，由6吋线跨入8吋线领域；二线厂商冀望通过整合资源，获得更多盈利。

全球半导体产业不景气对中国晶圆代工厂商造成了一定的影响，2007年初多家厂商的产能利用率跌至90%、甚至80%以下，从2007年第三季开始，景气逐渐反转，产能利用率重新攀上90%。不过就2007年的业绩来看，大部分企业恐不甚理想，尤其中芯国际受DRAM业务拖累，估计2007年销售收入仅比2006年成长5%-7%，8吋晶圆ASP仅为900美元，远低于台积电的1,300美元。少数集中在特殊技术市场的企业，盈利情况较好，尤其宏力半导体经过这几年的整顿之后，2007年的业绩成长较快，产能利用率都在90%以上；而上海先进2007年表现明显欠佳，加上10月份停电事故所造成的损失，可谓“雪上加霜”，估计2007年亏损将超过上亿元人民币。

（一） Intel投资大连：双赢

2007年中国IC制造业最轰动的事件莫过于Intel最终选址大连，投资25亿美元建设12吋90nm晶片组生产线一事，这是中国IC产业迄今为止单笔金额最大的一笔投资，此举对Intel来说颇多益处，对中国特别是环渤海地区IC产业的发展也起了很大的促进作用，可谓双赢。 除了研发、销售中心以外，Intel在中国目前已有两座封装测试工厂，分别位于上海和成都，加上此次预计将于2010年正式投产的大连晶圆制造厂Fab68，Intel在中国已形成了从晶片制造到终端组装的完整产业链，从设计、制造、封装到销售都有了完整的布局。在大连建厂，Intel由此与中国政府建立了非常良好的关系，并且可获得更多的市场机会，与AMD在中国的竞争必将获得更多市场份额；通过工厂迁移提高了价格竞争力，又为Intel其他工厂空出产能，可谓益处多多。对中国半导体产业来说，Intel的影响与效益主要体现在中国半导体产业规模和产品结构的提升、人才的培养、环渤海地区产业链的完善等方面。目前环渤海地区拥有较多高端研发企业，区域内有清华、北大、南开等数十所高校，以及一批长期从事半导体研究的研究机构，而且有大批海归人员，科技研发实力很强。而在制造方面，仅有中芯、上华、首钢NEC等少数几家企业，且除了中芯国际的生产线，大部分的生产线都是6吋以下，且建立多年，部分为实验线，产能不大，Intel大连工厂的加入可大大提升环渤海区域的IC产业等级，带动周边产业的发展。

（二） 中芯调整未来产品重心

2007年中芯国际秉持一贯的快速扩充产能政策，上海12吋厂于2007年底正式量产，武汉12吋厂也即将于2008年投产。虽然产能快速提升，然而中芯国际过分依赖DRAM，其北京12吋厂几乎全部为Infineon和Elpida代工DRAM产品。但是2007年Microsoft Vista并未引起业界所期待的换机潮，DRAM的需求增长有限，而各大厂产能过剩，再加上中国政府严打走私的原因，造成DRAM价格大跌，多家世界领先DRAM大厂营收大幅下滑，其中就包括中芯的大客户Infineon与Elpida。DRAM价格下跌导致中芯营运表现非常不理想。中芯已经对2008年的生产计划做了调整，加大逻辑IC和Flash产品的比例，其中北京厂逻辑IC的比例升至50%，上海新厂则100%生产逻辑IC和Flash，中芯和Spansion合作的65nm Flash产品预计于2008下半年在上海厂开始量产。中芯与武汉政府合作经营的武汉新芯12吋厂仍然在2007年第四季中开始设备移入，未来也将以Flash产品为主，包括NOR Flash、NAND Flash、嵌入式的MCP和OTP等。

然而，中芯快速扩张的背后依然面临资金紧张的问题，中芯已经缩减了2008年的资本支出，仅为7亿美元，主要用于提高上海厂的产能。一直以来中芯寻求引入战略资金，缓解资金压力，然而出售20%股权与私募基金的计划停滞后，2008下半年又传出中芯有可能与华虹NEC合并。如果达成协议，最终SMIC的月生产能力将提高40%，并扩大中国市场占有率，只要成本保持下降，SMIC的领先优势将进一步扩大，而华虹NEC在12吋生产线和转型IDM的计划都已经搁浅，合并后将可间接实现上市目标，不过双方合并的资金过于庞大，且股东意见很难达成一致，这一计划目前看来可行性不高。在没有新的资金注入的情况下，未来中芯扩充产能的脚步有所放缓。

中国IC制造产业已开始出现明显的两级分化，一方面，中芯、Hyniux-ST及未来的Intel都将以追求大规模产能，先进世代的制程技术为主要目标，尤其中芯在中国政府的扶持下，努力成为全球最领先的代工厂。2008年中芯将正式扩入65nm阵营，2011年左右可能跨入45nm制程，中芯在中国IC制造领头羊的地位不可动摇；另一方面，华虹NEC、和艦、宏力、华润上华等厂商放弃最先进制程，以类比晶片代工为主要目标，开发特殊制程，对这些企业来说，盈利是最主要的目标，未来发展比较稳定。

至今为止，包括在建中的生产线来看，中国共有7条12吋线（其中4条为在建）、16条8吋线（其中3条为在建）、12条6吋线、9条5吋线及14条4吋线。8吋以上的高端生产线已经逐渐开始成为中国本土IC制造行业的主体，0.18μm～0.13μm技术已经成为主流。2008年中芯武汉12吋线将投产，而无锡Hynix-ST也计划要新加一条12吋线，华润上华的8吋线也将投产，再加上茂德在重庆新建的8吋线，中国IC制程的总产能将继续快速提升。

2007年对中国的IC设计业来说无疑是一场严冬。2007年前三季，IC设计销售收入147亿元人民币，同比仅成长了约20%，相比2006年近50%的高速有很大落差，尤其几家领先厂商珠海炬力、中星微2007年的表现明显下滑；但是，也有一批新的IC设计公司在2007年取得了不错的发展，正逐渐崛起，如上海智多徵电子（智慧手机平台）、芯技佳易（SRAM、DRAM、Flash IP模组）、复旦徵电子（RFID）、深圳国微（数位电视机卡分离IC和通道IC）、深圳芯邦（NAND Flash控制IC）等。2007年对中国IC设计业来说是一个新旧更替的年份，预计在2008年以后龙头企业将出现明显的更替。

近年来，中国IC设计厂商大部分都集中在消费性电子市场，如MP3 Player、PMP、MP4、手机IC等，这部分市场对IC的需求量非常大，利润可观，而且相对来说，进入时间短、资金回收比较快，因此很多中国厂商都选择了此市场；但是随着市场的逐渐成熟，消费类电子产品的价格下降是趋势，IC的ASP也必然下降，而且消费电子市场对经济景气极为敏感，如2007年美国次级房贷风波后，整个美国市场的消费电子买气转差，对IC需求就造成了很不利的影响，成为珠海炬力、中星微这些企业业绩变差的部分原因；另外产品单一、又没有竞争壁垒、在需求下降的情况下，就很容易出现业绩下滑。

2007年珠海炬力与Sigma Tel的知识产权诉讼终于划上句号，双方达成全面和解，珠海炬力的产品可以无障礙进入美国市场，这样的好消息对珠海炬力2007年的业绩并没有起到太大的帮助，其销售收入下降了近50%；2008年MP3 Player市场虽有望出现换机潮，但是在瑞芯等竞争对手的狙击下，前景恐不乐观；另一家PC Camera IC厂商中星徵在2007年甚至出现了亏损，未来前景非常不理想。

手机基频IC厂商展讯通信2007年6月在Nasdaq上市，成为第三家在Nasdaq上市的中国IC设计厂商。展讯通信主要专注于TD-SCDMA基频IC的开发，不过由于TD-SCDMA市场尚未正式启动，展讯转而投入开发GSM/GPRS双模晶片，其目前主要的营收都来自这部分，主要客户包括中国手机厂商海尔、海信及夏新等。2008年中国3G市场将正式启动，对几大TD晶片厂商展讯、凯明、T3G、重邮信科的发展将起到强劲的促进作用，凯明有Nokia、TI、LG等国际厂商的支持，T3G则依靠NXP和Samsung，未来在3G晶片市场都是不可小觑的力量。而联发科在2007年9月以3.5亿美元收购ADI公司旗下手机晶片产品线，ADI多年来一直与大唐合作进行TD晶片的开发，联发科借此举杀入了TD市场，未来竞争恐更为激烈。

除了消费电子以外，中国IC设计领先的十家厂商中，有4家都是从事以身份证卡为主的IC卡晶片设计，2008年以后，身份证集中换证结束，这一产品的市场将快速减少，对这几家厂商的营收将有明显影响，这些厂商必须在SIM卡和身份证卡以外开拓新的市场增长点。 因此，估计2008年以后，中国IC设计龙头企业很可能出现明显的更替。就目前来看，电源管理IC、手机基频IC、LCD驱动IC、数位电视相关的解码解调IC等产品都非常热门，设计这些产品的企业未来前景看好。中国华大、深圳海思这种产品多元化的企业发展也比较平稳，依然保持领先地位。

一． 整体规模：持续快速发展

从2006年下半年起，全球半导体产业逐渐步入低谷，中国的半导体产业受此影响较为明显，发展速度有所放缓。相比2006年中国IC产值增长49.2%的高速，2007年前三季度IC产业销售收入仅增长30.8%，达960.51亿元人民币，其中IC设计、IC制造、IC封测的比例分别为：15.3%、1.8%、52.9% 。不过从各个季度的表现来看，在2007年第三季已经出现反弹趋势，销售收入显著增长，同比成长率由2007年第二季的23.9%回升到38.1%，第四季仍保持这一增长态势，2007年中国IC市场的销售额达到1,350亿元人民币，成长34%。而2008年伴随着全球半导体产业回暖，估计中国半导体产业的成长将再度回复到35%以上。

中国IC设计业在2007年表现欠佳，估计全年成长不超过25%，与2006年近50%的成长速度形成明显反差。中国IC设计厂商的产品大部分集中在消费电子领域，受景气影响程度最为明显，尤其几家领先厂商2007年的表现明显下滑，整体成长有限；IC制造表现尚可，全年成长逾30%，Intel投资大连更吸引全球关注，不过大部分代工厂商受景气影响，业绩都不甚理想；IC封测的表现则较为稳定，保持在35%左右的成长率。